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我国股权投资基金的发展历史可以分为哪三个阶段?我国股权投资基金的发展历史可以分为探索与起步阶段、快速发展阶段和统一监管下的规范化发展阶段。
一、探索与起步阶段(1985-2004年)
此阶段的探索与起步主要沿着两条主线进行:
(一)科技系统对创业投资基金的最早探索。
早在1985年三月,由原国家科委牵头有关部委草拟的《中共中央关于科学技术体制改革的决定》首次明确指出“对于变化迅速、风险较大的高技术开发工作,可以设立创业投资给予支持”。随后,上海、江苏、浙江、广东、重庆等地分别由地方政府出资设立了以科技风险投资公司为名的创业投资机构。特别是在1995年,中共中央、国务院发布了《关于加速科学技术进步的决定》,首次提出在全国实施科教兴国战略。此后,原国家科委进一步加强对创业投资的研究。1998年1月,原国家科委牵头国家计委等多部委组织成立“国家创业投资机制研究小组”,研究推动创业投资发展的政策措施。
(二)国家财经部门对产业投资基金的探索。
鉴于当时在全球范围内“股权投资基金”概念还没有流行起来,人们使用较多的概念是“创业投资基金”,而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是“证券投资基金投资证券,创业投资基金直接投资产业”,20世纪90年代国内财经界也将创业投资基金称为“产业投资基金”。1993年8月,为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革,原国家体改委和人民银行支持原中国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革,原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金,并在上海证券交易所上市,这是我国第一只公司型创业投资基金。1996年6月,在总结淄博基金运作经验的基础上,原国家计委向国务院上报《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》,提出了“借鉴创业投资基金运作机制,发展有中国特色产业投资基金”的设想。国务院领导高度重视并责成原国家计委和有关部门尽快制定管理办法后,原国家计委开始系统研究发展“产业投资基金”的有关问题,并推动有关制度建设。
二、快速发展阶段(2005-2012年)
2005年11月,国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。
在随后的2007年、2008年和2009年,先后出台了针对公司型创业投资(基金)企业的所得税优惠政策、《国务院办公厅关于促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见》,并推出创业板。《创业投资企业管理暂行办法》及三大配套性政策措施的出台,极大地促进了创业投资基金的发展。
三、统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)
(一)2013年6月,中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。
(二)中国证券投资基金业协会从2014年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进行备案,并陆续发布相关自律规则对包括股权投资基金管理人在内的各类私募基金管理人实施行业自律。2014年8月,中共证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。
股权投资基金募集的程序有哪些?:特定对象确定——基金风险类型评估——投资者适当性匹配——基金风险揭示——合格投资者确认——投资冷静期——回访确认。基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则;(3)C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品,风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品,普通投资者主动购买高于其风险承受能力基金产品或者服务的行为。
股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?:股权投资基金募集的合格投资者标准是什么?合格投资者是指在证券退出市场时接受所发行证券让渡的人或公司。并将已发行证券转卖给合格投资者。1. 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的主体特定数量。募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,3. 募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件。
股权投资基金募集的主体是什么?:股权投资基金募集的主体是什么?股权投资基金募集的自律要求(掌握):可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类:1. 在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构,其可以自行募集其设立的股权投资基金;也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的。
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