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资本市场线的M点有哪些特征?
帮考网校2020-07-13 17:37
精选回答

资本市场线的M点有哪些特征?

资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线,这条直线取代了马科维茨有效前沿,成为新的有效前沿,称为资本市场线,即M点。

资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系,提供了衡量有效投资组合风险的方法。

在有效边界上的切点证券组合M具有三个重要的特征:

1)M是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。

2)有效边界上的任意证券组合,即有效组合,均可视为无风险证券与M的再组合

3)切点证券组合M完全由市场确定,与投资者的偏好无关

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