什么是财务尽职调查？

财务尽职调查（Due Diligence Investigation）又称谨慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

1. 财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。

2. 财务尽职调查需要重点关注如下几个方面：

（1）会计政策与会计估计

核查公司的会计政策和会计估计的合规性和稳健性。

（2）财务报告及相关财务资料

财务报告核查及总体评价，包括对近年的资产负债表、利润表及现金流量表及相关财务资料的内容进行审慎核查。

（3）财务比率分析

①盈利能力分析；

②偿债能力分析；

③运营能力分析；

④综合评价。

通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。

（4）纳税分析

①查阅公司的纳税资料，调查公司及其控股子公司所执行的税种、税基、税率是否符合现行法律、法规的要求及报告期内是否依法纳税；

②分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响。

下面我们以基金从业资格考试的一道例题为例，给大家说明一下这个知识点在考试中的应用，希望对大家有所帮助。

【例题·单选题】在股权投资财务尽调中，一般不作为其重点事项的是（  ）。

A.历史沿革

B.关联交易

C.收入与成本确认

D.折旧摊销

【答案】A

【解析】选项A符合题意：财务尽调在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。