风险可分为哪几类？

在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险（可分散风险）；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险（不可分散风险）。

非系统风险VS系统风险：

1. 非系统风险

发生于个别公司的特有事件造成的风险。

特征：特有风险、可分散风险。

与组合资产数量之间的关系：可通过增加组合中资产的数量而最终消除。

【提示】

当资产数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱。

2. 系统风险

影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。

特征：市场风险、不可分散风险。

与组合资产数量之间的关系：不能随着组合中资产数量的增加而消除，它是始终存在的。

下面给大家提供几道中级会计职称考试的真题，希望大家认真理解，仔细分析，尽快掌握这个知识点。

【2018年中级会计职称考试】下列风险中，属于非系统风险的有（  ）。

A. 经营风险

B. 利率风险

C. 政治风险

D. 财务风险

【答案】AD

【解析】非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。所以选项AD正确。

【2018年中级会计职称考试】企业投资于某公司证券可能因该公司破产而引发无法收回其本金的风险，这种风险属于非系统风险。（  ）

【答案】√

【解析】非系统性风险是公司特有风险，公司特有风险是以违约风险、变现风险、破产风险等形式表现出来的。破产风险是指在证券资产发行者破产清算时投资者无法收回应得权益的可能性。

【2019年中级会计职称考试】两项资产的收益率具有完全负相关关系时，则该两项资产的组合可以最大限度抵消非系统风险。（  ）

【答案】√

【解析】当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。这样的组合能够最大程度地降低风险。

【2017年中级会计职称考试】下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（  ）。

A. 两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险

B. 投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数

C. 投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数

D. 投资组合能够分散掉的是非系统风险

【答案】BD

【解析】当两种证券的收益率完全正相关时，不能分散任何风险。选项A错误；证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，选项B正确；当两种证券的收益率之间的相关系数小于1时，证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值，选项C错误；投资组合可以分散非系统风险，但不能分散系统性风险。选项D正确。