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转换因子的公式是什么?
帮考网校2020-06-22 16:02
精选回答

转换因子的公式是什么?

转换因子是由国债期货的价格可计算得到其他可交割债券交割价格的比价关系。对于现货市场而言,不同债券的价格存在联动性。国债期货的价格也与具有不同到期和息票利率的债券具有联动性。在国债期货到期日,现货市场往往存在多个符合交割标准的债券,国债期货在交割中设计了转换因子制度

转换因子的公式:

r为国债期货合约标的票面利率;

x为交割月到下一付息月的月份数;

n为剩余付息次数;

c为可交割国债的票面利率;

f为可交割国债每年的付息次数。

转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变。

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