2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、固定资产投资完成额以建造和购置固定资产以及与此有关的费用作为核算主体。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:固定资产投资完成额以建造和购置固定资产以及与此有关的费用作为核算主体。

2、某投资者在2019年6月3日买入国债160010.IB，并决定利用T1909合约进行套期保值，期间T1909合约的CTD是180019.IB，其中，160010.IB基点价值为0.06，180019.IB基点价值为0.08，转换因子为1.04，投资进行套期保值的比率为（）。【单选题】

A.1.04

B.0.75

C.0.78

D.1.33

正确答案:C

答案解析:套期保值比率=现券基点价值×CTD转换因子/CTD基点价值=（0.06×1.04）/0.08=0.78。选项C正确。

3、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（）元/吨。[参考公式：串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费]【单选题】

A.25

B.60

C.225

D.190

正确答案:B

答案解析:串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费=-100+125+35=60元/吨。选项B正确。

4、在不完全市场假设下进行期货定价时，当借贷利率不等且不存在卖空限制时，期货的价格区间为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:当贷款利率不同时，设借款利率为，贷款利率为，对非银行机构投资者来说，通常前者大于后者，那么期货的价格区间为：

5、发行者发行这款产品后，面临的风险是（）。【客观案例题】

A.中证500指数上涨

B.中证500指数下跌

C.中证500指数波动率上升

D.中证500指数波动率下降

正确答案:A、C

答案解析:对产品发行者来说，发行者处于看涨期权的空头，随着指数的上涨，发行者未来履约的风险会变大。同时随着波动率上升，期权的价值也会上升，期权的空头（发行方）的履约风险也会变大。因此面值中证指数上涨和波动率上升风险。选项AC正确。

6、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权进行定价的是（）。【单选题】

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型

正确答案:D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。B-S-M模型无法对美式期权定价。选项D正确。

7、影响国债收益率曲线的主要因素有（）。【多选题】

A.宏观政策

B.经济增长

C.流动性

D.市场情绪

正确答案:A、B、C、D

答案解析:国债期货价格与利率是反向变动关系，影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货市场利率。国债市场利率分析主要对收益率曲线进行分析。国债收益率曲线影响因素：经济增长、通胀、流动性、宏观政策、供需关系、市场情绪。 选项ABCD正确。

8、货币互换是在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:货币互换是在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。

9、如果投资经理通过该5年期国债期货对冲资产组合的利率风险，需卖出（）国债期货合约。【客观案例题】

A.70手

B.75手

C.88手

D.94手

正确答案:A

答案解析:国债期货修正久期=10000×基点价值 /(净价×合约价值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46；需卖出国债期货数量为：（1亿×3.23）/（103.7810万×4.46）≈ 70手。选项A正确。

10、行业集中度以及对外依赖度影响商品定价权，在黑色产业链里体现的较为明显。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:行业集中度以及对外依赖度影响商品定价权，这在黑色产业链里体现的较为明显。