2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。【单选题】

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定

正确答案:A

答案解析:从B-S-M期权定价公式可以看出，在某一时点上，S、K、T都是确定不变的，只有σ是一个估计值，它可以来自于过去的统计，也可以来自于对未来的预期，而对过去的统计又会因为采样周期不同而不同，因此是一个不易确定的风险项σ的大小直接影响到了最终价格的高低，即其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。选项A正确。

2、合作套期保值业务的模式可以分为（）。【多选题】

A.风险转移模式

B.风险外包模式

C.期现合作模式

D.风险对冲模式

正确答案:B、C

答案解析:合作套期保值业务可以划分为风险外包和期现合作两种模式。选项BC正确。

3、从发起人的角度来看，合成CDO与常规CDO的最大差别在于（）。【单选题】

A.信用评级不同

B.发行人和SPV不同

C.基本结构不同

D.信用风险转移给SPV的方式

正确答案:D

答案解析:从投资者的角度来看，合成CDO与常规CDO没有明显的差别。而从发起人的角度来看，合成CDO与常规CDO的最大差别在于信用风险转移给SPV的方式：在常规CDO中，信用风险的转移是通过信用资产的转让实现的，而在合成CDO中，信用风险的转移是通过信用衍生品的交易来实现的。选项D正确。

4、下列关于数据的位次指标，说法正确的是（）。【多选题】

A.四分位数和四分位差是数据的位次指标

B.计算四分位数时，首先要确定数据中数值的位次，然后根据位次得出相应数值

C.四分位差反映了一组数据中间50%数值的离散情况

D.四分位差的数值越小表明该部分数据分布越不集中，离散程度越深

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确。选项D说法不正确，四分位差的数值越大表明该部分数据分布越不集中，离散程度越深。

5、在多元线性回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:参考多元线性回归的模型检验。进入模型的解释变量越多，虽然判定系数会越高，但是修正系数不一定会越高；随着解释变量的增加，多重共线性的危险增加。总体来讲，并不是解释变量越多，模型越好。

6、（）企业是天然的本币多头套期保值者。【单选题】

A.进口

B.出口

C.本国

D.外国

正确答案:B

答案解析:一般而言，出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险。出口企业是天然的本币多头套期保值者，应该买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约、或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。选项B正确。

7、在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为（）。【多选题】

A.互换买方

B.互换多方

C.互换卖方

D.互换空方

正确答案:A、B

答案解析:在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方，而固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。选项AB正确。

8、为了对冲这份产品中的Gamma风险，发行者应该选择（）最合适。【客观案例题】

A.沪深300指数期货

B.上证50指数期货

C.中证500指数期货

D.中证500指数期权

正确答案:D

答案解析:期货合约的Gamma都是零，只有期权的Gamma非零。因此应选择中证指数期权，选项D正确。

9、拉格朗日乘数检验可以用来检验异方差。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:检验异方差的方法很多，常用的方法有帕克检验与戈里瑟检验、戈德菲尔德-匡特检验(G-Q检验)、怀特检验、ARCH检验等。拉格朗日乘数检验是检验序列相关性的方法。

10、企业原材料库存管理的实质问题是原材料库存中存在的（）问题。【单选题】

A.风险管理

B.成本管理

C.收益管理

D.类别管理

正确答案:A

答案解析:企业原材料库存管理的实质问题是实际上主要是指原材料库存中存在的风险管理问题。选项A正确。