2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在B-S-M期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。【单选题】

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

正确答案:B

答案解析:在B-S-M期权定价模型中，通常需要估计的变量是标的资产的价格波动率。价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，可以用资产价格的历史数据来估计。选项B正确。

2、根据风险性质不同，金融衍生品业务中的风险主要分为（）。【多选题】

A.流动性风险

B.市场风险

C.操作风险

D.信用风险

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据风险性质不同，金融衍生品业务中的风险主要分为：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和模型风险。选项ABCD正确。

3、下列哪些是货币政策工具（）。【多选题】

A.公开市场业务

B.再贴现率

C.法定准备率

D.政府购买

正确答案:A、B、C

答案解析:中央银行的货币政策工具主要有再贴现率、公开市场业务和法定准备率。选项ABC正确。

4、该项目中，保险产品标的是RU1901合约，承保目标价格为12500元/吨，投保数量为5000吨，保险期为9月到11月。项目到期时，若RU1901收盘价均值为11503元/吨。若场外期权产品各要素与保险条款一致，完全对冲了保险公司所面临的市场风险，期权单价为300元/吨，项目结束时，期货经营机构期货头寸共平仓获利400万元，则期货经营机构的收益为（）万元。【客观案例题】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正确答案:D

答案解析:对于期货经营机构来说，作为看跌期权的卖方，得到期权费300×5000=150万元，期权到期应向保险公司支付结算金额（12500-11503）×5000=498.5万元，期货头寸平仓获利400万元，则总的收益为：150+400-498.5=51.5万元。选项D正确。

5、在凯恩斯主义宏观经济模型中，总供给决定国民收入与就业水平。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在凯恩斯主义宏观经济模型中，总需求决定国民收入与就业水平，因此，总需求分析是宏观经济理论的核心。

6、在买方叫价基差交易中，确定（）归属买方。【单选题】

A.现货商品交割品质

B.基差大小

C.点价权利

D.期货合约交割月份

正确答案:C

答案解析:按照点价权利的归属划分，基差定价可以分为买方叫价交易和卖方叫价交易。确定最终期货价格为计价基础的权利，即点价权利归属买方，称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。选项C正确。

7、量化数据库搭建时，收集的数据应确保数据的准确性和及时性。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:收集数据要求是，将收集的数据进行数据整理，确保数据的准确性和一致性。

8、在指数化投资中，合成増强型指数基金的合理策略是（）。【单选题】

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买入标的指数股票

D.买入股指期货合约

正确答案:A

答案解析:期货加固定收益债券増值策略是资金配置型的，也称为期货加现金增值策略。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是増强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。选项A正确。

9、该投资经理应该建仓（）手股指期货才能实现完全对冲系统性风险。【客观案例题】

A.178

B.153

C.141

D.120

正确答案:C

答案解析:股指期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数），则投资经理应买入股指期货合约的数量为：200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141手。选项C正确。

10、量化交易的特征包括（）。【多选题】

A.可测量

B.可复现

C.可比较

D.可预期

正确答案:A、B、D

答案解析:量化交易，是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。它具有可测量、可复现、可预期的特征。选项ABD正确。