2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、Gamma的绝对值越大，表示风险程度越高。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期权的Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。

2、在线性回归模型中，可决系数取值范围是（）。【单选题】

A.-1≤R²≤1

B.0≤R²≤1

C.-1≤R²≤0

D.1≤R²≤2

正确答案:B

答案解析:拟合优度是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，又称样本“可决系数”，常用表示。的取值范围为：0≤≤1，越接近1，拟合效果越好；越接近0，拟合效果越差。选项B正确。

3、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点有（）。【多选题】

A.确定导致金融资产价值变化的风险因子

B.明确资产价值变化的过程

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小和概率

D.提供规避金融资产价值变化风险的办法

正确答案:A、B、C

答案解析:明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程并根据实际金融资产头寸计算出变化的大小和概率，是金融机构风险度量工作的主要内容和关键点。选项ABC正确。

4、下列关于回归平方和的说法，正确的有（）。【多选题】

A.总的离差平方和与残差平方和之差

B.总的离差平方和与残差平方和之和

C.回归值与均值的离差平方和

D.实际值y与均值的离差平方和

正确答案:A、C

答案解析:由公式：可知，总的离差平方和（TSS）可以分解为回归平方和（ESS）与残差平方和（RSS），其中是回归值与的离差平方和，记为ESS。三个平方和的关系时TSS=ESS+RSS。选项AC正确。

5、在应用成本利润分析法时，应注意的问题是（）。【多选题】

A.计算出来的价格是一个动态价格，与现在时点有差异

B.计算出来的价格是一个静态价格，具有滞后性

C.在生产过程中，会产生副产品或者可循环利用的产品

D.应结合其他基本面分析方法，不能过分依赖单一方法

正确答案:A、C、D

答案解析:成本利润分析法应注意的问题：（1）应用成本利润方法计算出来的价格，是一个动态价格，同时也会与现在的时点有差异；（2）在很多产品的生产过程中，会产生副产品或者可循环利用的产品；（3）成本利润分析法有着科学性、参考价值高的优点。在应用成本分析法时，还应结合基本面分析方法，不能过分依赖单一方法。选项ACD正确。

6、期货持仓成本为（）（元/吨·月）【客观案例题】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正确答案:D

答案解析:期货持仓成本为：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/吨·月）。选项D正确。

7、6月25日，铜期货价格下跌至43500元/吨，当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保卫浴公司（）。【客观案例题】

A.亏损2900元/吨

B.盈利2900元/吨

C.亏损4280元/吨

D.盈利4280元/吨

正确答案:C

答案解析:该合作套保属于风险外包模式。卫浴公司在合作买入套保中，协议价为当期现货市场价格上浮3%，则卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为：46000× (1+3%) =47380元/吨。3月后，双方根据协议进行逆回购，回购价为三个月后当地铜的现货价格43100元/吨，因此卫浴公司损失为：47380-43100=4280元/吨。选项C正确。

8、（）是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。【单选题】

A.互换协议

B.掉期协议

C.远期合约

D.场外期权

正确答案:A

答案解析:互换协议是约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。选项A正确。

9、下列关于期权的希腊字母的说法，错误的是（）。【单选题】

A.Delta的取值范围为（-1，1）

B.平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rho随标的证券价格单调递减

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误。Rho随标的证券价格是单调递增的。对于看涨期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权，标的价格越低，利率对期权价值的影响越大。越是实值（标的价格＞行权价）的期权，利率变化对期权价值的影响越大；越是虚值（标的价格＜行权价）的期权，利率变化对期权价值的影响越小。

10、企业需要在期货市场上卖出（）手豆油期货。【客观案例题】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正确答案:A

答案解析:需进行套期保值的豆油量为：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期货的交易单位是10吨/手。选项A正确。