2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、该红利证产品的基本构成有（）。【客观案例题】

A.跟踪证 

B.股指期货 

C.看涨期权空头 

D.向下敲出看跌期权多头

正确答案:A、D

答案解析:这款红利证产品是结构化产品，是由一些基本的构件组成的。产品的两个构件是：（1）跟踪证，用于跟踪指数收益；（2）向下敲出看跌期权多头，该看跌期权的行权价就是产品设立时指数的价格，其期限则与红利证的期限相同。选项AD正确。

2、某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元有贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货（12.5万欧元/手），成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是（）美元。【客观案例题】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正确答案:B

答案解析:期货市场盈亏为：（1.16-1.01）×40手×12.5万欧元=750000美元。投资者期货头寸盈利750000美元，选项B正确。

3、从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易有（）。【多选题】

A.正回购

B.现券交易

C.发行中央银行票据

D.逆回购

正确答案:A、B、C、D

答案解析:从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中，回购交易分为正回购和逆回购。选项ABCD正确。

4、下列关于B-S-M模型的提示，说法正确的有（）。【多选题】

A.表示欧式看涨期权被执行的概率

B.表示看涨期权价格对资产价格的导数

C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代

D.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性

正确答案:A、B、C、D

答案解析:关于B-S-M模型的几点提示：（1）从公式可以看出，在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代；（2）表示在风险中性市场中S大于K的概率，或者说欧式看涨期权被执行的概率；（3）是看涨期权价格对资产价格的导数，它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，需要所以说，如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要单位的标的资产的空头对冲；（4）资产的价格波动率σ用于度量资产所供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。选项ABCD正确。

5、根据ISDA规则，买方需定期向卖方支付统一的固定费用为100BP，假设每季度支付的20BP（120BP-100BP）的现值调整到交易日是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是（）美元。【客观案例题】

A.288666.67 

B.57333.33 

C.62666.67 

D.120000

正确答案:A

答案解析:投资机构2月1日购买合约，到3月20日中间相隔47日，需支付的费用为：40000000×0.012×47÷360=62 666.67美元。同时需要支付调整得到的现值22.6万。因此2月1日当日所交的费用是：62 666.67+226000=288666.67美元。选项A正确。

6、如果6月后上证50ETF价格为2.660元/份，则该投资者行权后的总收益率为（）。【客观案例题】

A.1.09%

B.3.24%

C.-1.09%

D.-3.24%

正确答案:A

答案解析:将90%的资金投资于货币市场，得到的收益为1000万×90%×3%×6/12=13.5 万元；将10%的资金购买期权，购买期权的资金为1000×10%=100万，购买期权手数为100万 / (0.1642×10000)=609份；当标的资产市场价格高于执行价时，行权，期权收益为：（2.660-2.500)×609×10000=97.44万元；因此投资者的收益率为：（13.5+97.44-100) /1000=1.09%。选项A正确。

7、外汇交易中心的利率期权品种交易方式有（）。【多选题】

A.对话报价

B.意向报价

C.点击成交报价

D.指示报价

正确答案:A、B、C、D

答案解析:外汇交易中心利率期权品种交易方式：对话报价、点击成交报价、意向报价、请求报价、指示报价等。选项ABCD正确。

8、当（）时，可以选择卖出基差。【单选题】

A.空头选择权的价值较小

B.多头选择权的价值较小

C.多头选择权的价值较大

D.空头选择权的价值较大

正确答案:D

答案解析:基差交易的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在当前市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。选项D正确。

9、储备企业的套期保值操作主要分为（）。【多选题】

A.轮出保值

B.轮入保值

C.卖出保值

D.买入保值

正确答案:A、B

答案解析:储备企业的套期保值操作主要可以分成两个部分：一个是轮出保值，另一个是轮入保值。选项AB正确。

10、量化模型的测试平台分为（）。【多选题】

A.交易所指定平台

B.自主开发平台

C.证监会指定平台

D.专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台

正确答案:B、D

答案解析:测试平台分为自主开发平台与可供公众使用的、由专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台。