2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、Theta性质中，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:平价期权（标的价格等于行权价）的Theta是单调递减至负无穷大。非平价期权的Theta将先变小后变大，随着接近到期收敛至0。因此，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。

2、平稳时间序列的（）不随时间的改变而改变。【多选题】

A.均值

B.方差

C.协方差

D.相关系数

正确答案:A、B、C

答案解析:时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列。选项ABC正确。

3、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率走高的风险，其合理的操作是（）。【单选题】

A.卖出债券期货

B.买入债券期货

C.买入国债期货

D.卖出国债期货

正确答案:D

答案解析:利率变动引起国债现货或利率敏感性资产的变动，同时国债期货的价格也会改变。为对冲市场利率上升的风险，应当卖出国债期货进行套期保值。选项D正确。

4、如表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。【客观案例题】

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97

正确答案:C

答案解析:Vega用来度量期权价格对波动率的敏感程度，Vega=权利金变动值/波动率变动值。题中，组合的Vega值=2×14.43=28.86，则波动率变动给该投资策略带来的价值变动为：△=Vega ×（40%-20%）=28.86×0.2≈5.77。选项C正确。

5、目前，中国金融期货交易所挂牌上市的利率行衍生品有（）。【多选题】

A.5年期国债期货

B.沪深300指数期货

C.10年期国债期货

D.中证500指数期货

正确答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期国债期货在中国金融期货交易所挂牌上市。2015年3月20日，10年期国债期货品种上市。选项BD属于权益类衍生品。选项AC正确。