2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是（）。【单选题】

A.投机风险

B.敞口风险

C.纯粹风险

D.静态风险

正确答案:B

答案解析:对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。选项B正确。

2、对于两个变量之间的相关系数关系，下列说法不正确的是（）。【多选题】

A.∣r∣越大，相关系数越大

B.|r|越接近于1时，表示两者之间的相关关系越强

C.当r=0时，表示两者之间不存在线性关系

D.当|r|越接近于0时，表示两者之间的相关关系越大

正确答案:A、D

答案解析:相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。当|r|越接近于1时，表示两者之间的相关关系越强；选项B正确；当r=0时，表示两者之间不存在线性关系。选项C正确；当|r|越接近于0时，表示两者之间的相关关系越弱。∣r∣越大，r可能是负数。说法不正确的为AD。

3、该产品的保本比例是（）。【客观案例题】

A.0

B.80%

C.120%

D.-100%

正确答案:B

答案解析:在本产品中，如果max（0，-指数收益率）=0，则产品的收益=面值×80%，所以保本率是80％。选项B正确。

4、期现互转套利策略执行的关键是（）。【单选题】

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格被低估的水平

正确答案:D

答案解析:期现互转套利策略是利用期货相对于现货出现一定程度的价差时，期现进行相互转换。这种策略本身是被动的，只有低估现象出现时，才进行头寸转换。该策略执行的关键是准确界定期货价格被低估的水平。选项D正确。

5、下列表述属于敏感性分析的是（）。【单选题】

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

正确答案:B

答案解析:敏感性分析，是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量期权类金融衍生品市场风险的希腊字母等。选项B正确。

6、在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对应的临界值Fα=3.56，则这表明该回归方程（）。【客观案例题】

A.拟合效果很好

B.预测效果很好

C.线性关系显著

D.标准误差很小

正确答案:A、C

答案解析:的取值在[0，1]内，越接近1，表明回归拟合效果越好；越接近0，表明拟合效果越差。题中，=0.962，可以看出该回归方程回归拟合度效果较好。（选项A正确）根据决策准则，如果F>Fα（k，n-k-1），则拒绝的原假设，接受备择假设不全为零，表明回归方程线性关系显著。题中，F=256.39>3.56，则线性关系显著。（选项C正确）

7、该产品的最小赎回价值对应于一个（）。【客观案例题】

A.执行价为指数期初值的看涨期权

B.执行价为指数期末值的看涨期权

C.执行价为指数期初值2倍的看涨期权

D.执行价为指数期末值2倍的看涨期权

正确答案:C

答案解析:该结构化产品的最小赎回价值是0，即：面值×[1-（指数期末值-指数期初值）/指数期初值]=0；相当于（指数期末值-指数期初值）/指数期初值=1；即相当于执行价为指数期初值2倍的看涨期权。选项C正确。

8、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本变化情况是（）。【客观案例题】

A.融资成本上升

B.融资成本下降 

C.融资成本不变 

D.无法判断

正确答案:A

答案解析:美元升值，则该公司支付利息的美元价值上升，那么筹集相同美元所需的人民币更多，因此融资成本上升。选项A正确。

9、跨式期权的多头由行权价格相同的普通看涨期权多头和看跌期权多头构成，无论标的资产价格上涨还是下跌，都带来正的收益。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:跨式期权的多头由行权价格相同的普通看涨期权多头和看跌期权多头构成，无论标的资产价格上涨还是下跌，都带来正的收益。这就是“双赢结构”名字的由来。

10、在指数化投资中，合成増强型指数基金的合理策略是（）。【单选题】

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买入标的指数股票

D.买入股指期货合约

正确答案:A

答案解析:期货加固定收益债券増值策略是资金配置型的，也称为期货加现金增值策略。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是増强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。选项A正确。