2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、假设股票（不支付红利）当前市场价格为36元，无风险利率为3%，波动率为每年25%，行权价为32元，期限为6个月的看涨期权的上限为（）元。【单选题】

A.32

B.4

C.36

D.0

正确答案:C

答案解析:看涨期权给其持有者以执行价格买入标的资产的权利，所以期权的价格都不会超过标的资产的价格。因此标的资产价格是看涨期权的上限：C≤S0，为36元。选项C正确。

2、一般来说，中央银行降低再贴现率，则货币供应量一定扩张。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:“一定扩张”这种说法太绝对。调控货币供应量的工具有公开市场操作、存款准本金、再贴现与再贷款、利率政策、汇率政策和窗口指导等，各个工具之间要协调一致。

3、国债期货在资产配置中的作用是（）。【多选题】

A.保持核心资产组合不变的情况下，更好的管理流动性

B.降低调仓成本

C.降低信用风险

D.提高交易效率

正确答案:A、B、C、D

答案解析:国债期货的交易成本较低，可以在保持核心资产组合不变的情况下，更好的管理流动性，降低调仓成本，提高交易效率，信用风险较低。选项ABCD正确。

4、二叉树模型（Binomial Tree）思路简洁、应用广泛，可以用来对下列（）进行定价。【多选题】

A.欧式期权

B.美式期权

C.奇异期权

D.结构化产品

正确答案:A、B、C、D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。选项ABCD正确。

5、对于信用违约联结票据，下列说法错误的是（）。【单选题】

A.相比保本型信用违约联结票据，可赎回类的信用违约联结票据其投资风险更高

B.可赎回类的信用违约联结票据内嵌的是一个看涨期权，票据投资者是期权的卖方

C.首次违约类信用联结票据以一个信用资产组合为标的，该产品比标准信用违约联结票据的风险更低 

D.信用违约联结票据的发行人承担的信用风险非常小，因为有投资者的全额现金担保

正确答案:C

答案解析:信用联结票据是在资产证券化中，发起人的债权债务未转移给SPV时，由SPV发行信用联结票据，使用发行票据获得资金购买高质量低风险证券，所得收益用于支付票据本息，剩余部分用来分散债务人违约而使发起人承担的信用风险。资产组合中，出现首次违约的风险高于任意单个资产出现违约的风险。选项C说法错误。

6、权益类结构化产品中，使得产品的固定收入部分明显高于市场同期和同信用级别固定收益证券的利息收入的是（）。【单选题】

A.保本型结构化产品

B.收益增强结构化产品

C.跟踪证

D.参与型红利证

正确答案:B

答案解析:收益增强结构是指产品在获得内嵌的固定收益证券所带来的利息收益之外，还通过期权净空头或其他结构来获得收入，二者叠加使得产品的固定收入部分明显高于市场同期和同信用级别固定收益证券利息收入。选项B正确。

7、则CIF报价为（）美元/吨。【客观案例题】

A.30

B.55

C.75

D.80

正确答案:D

答案解析:到岸CIF升贴水价格=FOB升贴水价格+运费+保险费=25+50+5=80美元/吨。选项D正确。

8、在现货市场供求稳定的情况下，该企业点价的合理时机是（）。【客观案例题】

A.期货价格上涨至高位

B.期货价格下跌至低位

C.基差由强走弱

D.基差由弱走强

正确答案:B、D

答案解析:企业点价是期货价格+升贴水，由于该题中点价方也是现货买方，则期货价格下跌或基差走强时点价有利。选项BD正确

9、瑞士法郎和美元2个月连续复利利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货汇率为0.6500美元，2个月期的瑞士法郎期货价格为0.6600美元，则（）。【多选题】

A.瑞士法郎期货和现钞之间存在套利机会

B.瑞士法郎期货和现钞之间不存在套利机会

C.可以通过借瑞士法郎期现钞卖出，再买入瑞士法郎期货来套利

D.可以通过借美元买瑞士法郎，再卖瑞士法郎期货来套利

正确答案:A、D

答案解析:瑞士法郎期货理论价格为：瑞士法郎期货价格实际价格为0.6600美元，实际价格高于理论价格，存在套利机会。选项A正确；瑞士法郎期货价格高估，则可采取借美元买瑞士法郎，再卖瑞士法郎期货来套利的策略。选项D正确。

10、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（）。【客观案例题】

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%

正确答案:A

答案解析:投资组合的总β为：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值就相当于上涨20.4%，即2.04×10%=20.4%。选项A正确。