2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在计算在险价值时，不需要利用的信息是（）。【单选题】

A.时间长度N

B.利率高低

C.置信水平

D.资产组合未来价值变动的分布特征

正确答案:B

答案解析:计算VaR至少需要三方面的信息：一是时间长度N；二是置信水平；三是资产组合未来价值变动的分布特征。选项B不属于。

2、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，该标的（）。【单选题】

A.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

B.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

C.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

D.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

正确答案:A

答案解析:标的资产价格波动率上升将使得看涨、看跌期权价格同时上升，即期权多头的Vega总为正值。选项A正确。

3、5月初在途的10000吨棕榈油如期入库，5月29日8000吨棕榈油库存装船外运，5月30日所采购的10000吨棕榈油也到港入库，若该企业将套期保值比例定为风险敞口的80%，则5月30日当天，该公司在期货市场上持有的卖出仓位数量是（）手。（棕榈油：10吨/手）【客观案例题】

A.2400

B.2560

C.2760

D.3040

正确答案:B

答案解析:至5月底前企业总的库存为：20000+10000+10000-8000=32000吨；则应卖出仓位数量为：（32000×80%）/10=2560手。选项B正确。

4、影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件，下列对系统性因素事件表述正确的是（）。【多选题】

A.包括货币政策的事件

B.包括财政政策的事件

C.是微观层面的事件，只会影响某个期货品种

D.系统性因素事件相当于风险类别中的系统性风险

正确答案:A、B、D

答案解析:系统性因素事件，相当于风险类别中的系统性风险，主要是指一些宏观经济政策，包括货币政策、财政政策或者其他突发性政策等事件。选项ABD正确。

5、投资者预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。【单选题】

A.做多国债期货，做多股指期货

B.做多国债期货，做空股指期货

C.做空国债期货，做空股指期货

D.做空国债期货，做多股指期货

正确答案:C

答案解析:预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需对两个品种采取做空策略。选项C正确。

6、Theta性质中，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:平价期权（标的价格等于行权价）的Theta是单调递减至负无穷大。非平价期权的Theta将先变小后变大，随着接近到期收敛至0。因此，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。

7、某交易模型在五个交易日内三天赚钱两天赔钱，取得的有效收益率一共是0.1%，则该模型的年化收益率是（）。【单选题】

A.1.3%

B.7.3%

C.12.5%

D.16%

正确答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（总交易天数/365）=0.1%/（5/365）≈7.3%。

8、下列属于计量分析的是（）。【多选题】

A.时间序列分析

B.成本利润分析

C.回归分析

D.相关关系分析

正确答案:A、C、D

答案解析:计量分析是相对完整与成熟的定量分析方法，有相关关系分析、回归分析、时间序列分析以及波动率分析等。选项ACD正确。成本利润分析属于定性分析。

9、某公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费为5元。如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为（）元。【单选题】

A.9

B.14

C.-5

D.0

正确答案:A

答案解析:购进股票的盈利为：58-44=14元；购进看跌期权支付期权费5元，到期时，标的资产价格高于执行价格，期权不行权，损失期权费；则投资组合的盈利：14-5=9元。选项A正确。

10、使用修正久期（也称久期中性法）计算的套期保值比例为（）。[参考公式：套期保值比例=(被套期保值债券的修正久期×债券价值) / (ctd修正久期×期货合约价值）]【客观案例题】

A.77.2％

B.78.8％

C.80.4％

D.82 2％

正确答案:B

答案解析:带入公式：套期保值比例=(4.67×101.4220) / (5.65×106.3400)=0.788，套期保值比例为78.8%。选项B正确。