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2025年期货从业资格考试《期货投资分析》每日一练0105
帮考网校2025-01-05 15:27
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2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。


1、IMB股票(不支付红利)的市场价格为80美元,无风险利率为15%,股票的年波动率为10%,当执行价格为80美元、期限为1年的欧式看涨期权的理论价格()美元。[ n(1.55)=0.9394 ;(1.45)=0.9265 ]【单选题】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正确答案:B

答案解析:S=80美元;K=80美元;T=l年;r=0.15;σ=0.1,带入计算出d1=1.55;d2=1.45,N(d1)=0.9394 ;(d2)=0.9265;欧式看涨期权:=。(选项B正确)

2、运用蒙特卡罗模拟法计算VaR的步骤的是()。【多选题】

A.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样,所抽得的每个样本,相当于风险因子的一种可能场景

B.根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR

C.要假设风险因子服从一定的联合分布,并根据数据来估计出联合分布的参数

D.是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化,从而得到组合价值变化的抽样

正确答案:A、B、C、D

答案解析:蒙特卡罗模拟法实施的步骤:第一步,要假设风险因子服从一定的联合分布,并根据数据来估计出联合分布的参数;第二步,是利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样,所抽得的每个样本,相当于风险因子的一种可能场景;第三步,是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化,从而得到组合价值变化的抽样;第四步,根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR。

3、计算在险价值时,建立各个风险因子的概率分布模型的方法包括()。【多选题】

A.解析法

B.图表法

C.模拟法

D.统计法

正确答案:A、C

答案解析:在资产组合价值变化的分布特征方面,建立模型基本上可以分为两步:第一步,建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型;第二步,建立各个风险因子的概率分布模型。进行第二步工作有两种方法:解析法和模拟法。选项AC正确。

4、从交易品种看,中国人民银行公开市场业务债券交易有()。【多选题】

A.正回购

B.现券交易

C.发行中央银行票据

D.逆回购

正确答案:A、B、C、D

答案解析:从交易品种看,中国人民银行公开市场业务债券交易包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中,回购交易分为正回购和逆回购。选项ABCD正确。

5、假设某债券投资组合价值是10亿元,久期为12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2,当前国债期货报价为110元,久期为6.4,则投资经理应()。【单选题】

A.卖出1818份国债期货

B.买入1818份国债期货

C.卖出1364份国债期货

D.买入1364份国债期货

正确答案:C

答案解析:投资者希望将久期降至3.2,则对冲掉的久期为:12.8-3.2=9.6;对应卖出国债期货数量为:10亿元×9.6 /(110万元×6.4)=1364份。选项C正确。

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