2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用（）方法进行模拟和估计。【单选题】

A.模拟分析和事后分析

B.敏感性分析和情景分析

C.敏感性分析和模拟分析

D.模拟分析和情景分析

正确答案:B

答案解析:压力测试的目的是评估金融机构在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。选项B正确。

2、当风险因子变动（）时，根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。【单选题】

A.过大

B.过小

C.不变

D.无法确定

正确答案:A

答案解析:敏感性分析通常是基于产品定价模型的一阶或二阶线性分析，因此风险因子变动在小范围内，得出的数据才有意义。如果当风险因子变动过大时，根据敏感性分析得出的结果的精确性就越差。

3、某德国投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元有贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货（12.5万欧元/手），成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是（）美元。【客观案例题】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正确答案:B

答案解析:期货市场盈亏为：（1.16-1.01）×40手×12.5万欧元=750000美元。投资者期货头寸盈利750000美元，选项B正确。

4、根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持有股票的VaR=1000元”的含义是（）。【多选题】

A.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失会超过1000元

B.明天该股票组合有95%的把握，其最大损失不会超过1000元

C.明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95%

D.明天该股票组合最大损失超过1000元的概率为5%

正确答案:B、D

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。选项BD正确。

5、在计算VaR时，至少需要的信息包括（）。【多选题】

A.时间长度N

B.置信水平

C.资产组合未来价值变动的分布特征

D.金融资产的种类

正确答案:A、B、C

答案解析:计算VaR至少需要三方面的信息：一是时间长度N；二是置信水平；三是资产组合未来价值变动的分布特征。选项ABC正确。