2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、6月25日，铜期货价格下跌至43500元/吨，当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保，期货风险管理公司的盈亏为（）。【客观案例题】

A.亏损2000元/吨

B.盈利2900元/吨

C.亏损3380元/吨

D.盈利4080元/吨

正确答案:D

答案解析:该合作套保属于风险外包模式。合作买入套保中，协议价为当期现货市场价格上浮3%，则卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为：46000× (1+3%) =47380元/吨。3月后，双方根据当地铜的现货价格43100元/吨的回购价进行逆回购，则期货风险管理公司回购盈利为： 47380-43100=4280元/吨；在期货市场：期货合约亏损为45500-43500=2000元/吨，期权盈利为（45500-43500）-200=1800元/吨，期货市场总亏损为2000-1800=200元/吨；期货风险管理最终盈利为：4280-200=4080元/吨。选项D正确。

2、假设该产品中的利息是到期一次支付的，产品中期权组合的价值是8.67元，市场利率为（）时，发行人将会亏损。【客观案例题】

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%

正确答案:A

答案解析:现该产品的定价是14.5%，这个价格的一部分来自于卖出的期权，即8.67%；另一部分则是市场无风险利率水平；又因为1年之后才拿到利息，要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到：100×市场利率=100×14.5%-8.67×（1+市场利率），由此算得市场利率应该是5.36%。如果市场利率水平比5.36%低，那么发行人将会亏损。符合条件的为选项A。

3、目前，我国境内上市的股指期货品种不包括（）。【单选题】

A.沪深300指数期货

B.深圳100指数期货

C.上证50指数期货

D.中证500指数期货

正确答案:B

答案解析:目前国内上市的股指期货品种包括上证50指数期货、沪深300指数期货和中证500指数期货。选项B不包括。

4、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:利率变化将会导致债券价格变化，可以用久期和凸性来计算。选项BD正确。

5、根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等的算法交易属于（）。【单选题】

A.主动型算法交易

B.被动型算法交易

C.混合型算法交易

D.综合型算法交易

正确答案:A

答案解析:主动型算法交易也叫机会型算法交易。这类交易算法根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等。

6、当波动率指数（VIX）越高时，意味着投资者预期未来股价指数的波动越性剧烈。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:波动率指数（VIX）也称为投资者恐慌指数，反映了投资者对未来证券市场波动性的预期，由此可以观察投资者的心理表现。当波动率指数越高时，意味着投资者预期未来股价指数的波动性越剧烈；当波动率指数越低时，意味着投资者认为未来的股价波动将趋于缓和。

7、该企业在期货市场上的损益为（）。【客观案例题】

A.31360美元

B.201500.64人民币

C.31480美元

D.208512.64元人民币

正确答案:A、D

答案解析:期货市场损益为：7手×100万元人民币×（0.15137-0.14689）=31360美元，美元兑换成人民币为：31360×6.6490=208512.64元人民币。选项AD正确。

8、期货经营机构采取Delta中性的风险管理策略对冲场外期权的风险，C1901价格为1800元/吨时，应（）手C1901合约。【客观案例题】

A.买入500

B.买入5000

C.卖出500

D.卖出5000

正确答案:C

答案解析:当C1901价格为1800元/吨时，看跌期权为平值期权，看跌期权Delta值约为-0.5，为保持Delta值中性，期货经营机构应卖出C1901合约。卖出数量为：0.5×10000/10=500手。选项C正确

9、某钢材厂生产1吨钢坯需要消耗1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭。根据下表，钢坯生产成本为（）元/吨。【客观案例题】

A.7980

B.7280

C.7180

D.6980

正确答案:C

答案解析:钢坯生产成本=铁矿石费用+焦炭费用+生铁制成费+粗钢制成费=3300×1.6+1800×0.5+400+600=7180元/吨。轧钢费是指把钢板轧成螺丝的费用，因此不计入。选项C正确。

10、在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:国债期货和国债现货都可能存在流动性匮乏的状况，可能导致实际看到基差却无法实现的局面。因此，在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。