2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βs，占用资金S。剩余资金投资于股指期货，保证金比率设为12%，股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的β值设为βf。则股票组合和股指期货整个投资组合的总值β值为（）。【单选题】

A.β=βs×S/M+（βf/0.12）×P/M

B.β=βs+βf

C.β=βs×S/M+（0.12/βf）×P/M

D.β=βs×S/M+βf×P/M

正确答案:A

答案解析:投资组合的β值计算公式为：β=βs×S/M+βf×P/M。由于股指期货的杠杆效应，股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去，股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数。因此，该投资组合总β值应为：β=βs×S/M+（βf /0.12）×P/M。选项A正确。

2、下列属于基本GARCH模型存在的局限性的是（）。【多选题】

A.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系

B.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

C.非负线性约束条件在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

D.ARCH/GARCH模型的波动率不随时间的变化，且线性依赖过去的收益

正确答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背。（2）ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应。（3）ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系。选项ABC正确。

3、假设一元线性回归模型为，那么μi应当满足的基本假设有（）。【多选题】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服从正态分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.

正确答案:A、C、D

答案解析:选项B不正确，应满足的条件是：Cov （ui，uj）=0（i≠j）。选项ACD正确。

4、压力测试设定了极端情形下金融机构的资产组合可能面临很大的损失，明确了情景出现的概率，但没有明确损失多少。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:情景分析和压力测试只是设定了情景，但没有明确情景出现的概率。

5、关于产业链分析， 下列说法不正确的是（）。【单选题】

A.产业链是产业经济学中的一个概念

B.产业链分析核心在于分析产业利润在整个产业链之间的传导，以及传导过程中带来的产能/产量、开工率/需求以及库存等变化

C.产业链是对产业部门间基于技术经济联系，而形成的链条式关联关系形态

D.产业链中下游环节向上游环节输送产品或服务

正确答案:D

答案解析:产业链是产业经济学中的一个概念，是各个部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局关系而客观形成的链条式关联关系形态。产业链分析核心在于分析产业利润在整个产业链之间的传导，以及传导过程中带来的产能/产量、开工率/需求以及库存等变化。 产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。选项D说法不正确。