2024年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十一章 互换5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于货币互换与外汇掉期的区别，说法正确的是（）。【单选题】

A.对于外汇掉期，如果协议开始和到期均进行本金交换，使用的汇率相同

B.外汇掉期的协议开始时间可以是即期，也可以是远期

C.外汇掉期在协议开始和协议到期之间，涉及多期利息交换

D.货币互换只进行一前一后的本金买卖，不交换利息，中间没有现金流

正确答案:B

答案解析:货币互换与外汇掉期的区别：（1）本金交换的方式不同。对于货币互换，如果协议开始和协议到期均进行本金交换，协议开始时互换双方按即期汇率进行货币交换，协议到期时再按照相同的汇率进行反向交换，中间交换两种货币的利息；对于外汇掉期，在协议开始（前端起息日）和协议到期(后端起息日)，使用的汇率不同。（选项A错误）（2）货币互换协议开始时间是即期；外汇掉期的协议开始时间可以是即期，也可以是远期。（选项B正确）（3）持有期现金流不同。货币互换在协议开始和协议到期之间，涉及多期利息交换；外汇掉期只进行一前一后的本金买卖，不交换利息，中间没有现金流。（选项CD错误）（4）应用情形不完全相同。

2、互换交易包括（）等。【多选题】

A.利率互换

B.货币互换

C.商品互换

D.股权互换

正确答案:A、B、C、D

答案解析:互换的类型有多种，利率互换、货币互换、商品互换、权益类互换、信用违约互换、总收益互换等。

3、货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初和期末使用相同的汇率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初和期末使用相同的汇率。

4、某年1月22日， A银行(买方)与 B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日) （）。【客观案例题】

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息

正确答案:A

答案解析:收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方；收取固定现金流、支付浮动现金流的一方被定义为卖方。交换现金流时，浮动利率的计算基准是上一支付日(或基准日)的浮动利率数据。B银行是卖方，B银行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息。选项A正确。

5、货币互换期末交换本金时的汇率等于（）。【单选题】

A.期末的市场汇率

B.期初的市场汇率

C.期初的约定汇率

D.期初的约定利率

正确答案:C

答案解析:货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。选项C正确。