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2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌,该投资者可以()来对冲风险。【单选题】
A.再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
B.再卖出4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
C.买入2个单位标的资产
D.买入4个单位标的资产
正确答案:A
答案解析:该组合的Delta=5×0.8+4×(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌。可再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权,或者卖空2个单位标的资产。选项A正确。
2、若执行价格为50美元,则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。[]【客观案例题】
A.0.26
B.0.27
C.0.28
D.0.29
正确答案:B
答案解析:已知:S=50美元;K=50美元;T=1年;r=0.12;σ=0.1。则,N(-d)=1-N(d),因此,欧式看跌期权的理论价格为:
3、B-S-M模型的提示中,资产的价格波动率σ经常采用()来估计。【多选题】
A.历史数据
B.隐含波动率
C.无风险收益率
D.资产收益率
正确答案:A、B
答案解析:资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性,通常采用历史数据和隐含波动率来估计。选项AB正确。
4、关于波动率及其应用,以下描述正确的有()。【多选题】
A.利用期货价格的波动性和成交持仓量的关系可判断行情走势
B.构造投资组合的过程中,一般选用波动率小的品种
C.利用期货价格波动率的均值回复性可以进行行情研判
D.利用波动率指数对多个品种的影响可以进行投资决策
正确答案:A、C、D
答案解析:波动性在金融衍生品的定价、交易策略以及风险控制中扮演着相当重要的角色:(1)结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系,可以判断行情的走势。(2)利用期货价格的波动率的均值回复性,可以进行行情研判。(3)利用波动率指数对多个品种的影响,可以进行投资决策。选项ACD正确;选项B,在构造投资组合过程中,会考虑选择加入合适的品种。波动率大意味着机会多,收益也越高,因此,需要对商品的期货价格波动率进行一些统计分析和比较,尽量选择波动率大的品种进行交易。
5、假设黄金现货价格为800美元,借款利率为10%,贷款利率为8%,交易费率为6%,卖空黄金的保证金为12%。那么1年后交割的黄金期货的价格区间是()。【单选题】
A.(369.3 , 426.5)
B.( 716.9,937.18)
C.(645.2 , 710..3)
D.(795.7 , 826.1)
正确答案:B
答案解析:黄金期货价格区间下限为: ; 价格区间上限为: ;价格区间为( 716.9,937.18),选项B正确。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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