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2023年期货从业资格考试《期货市场基础知识》考试共140题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第五章 投机与套利5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、某套利者在铜期货市场上做蝶式套利操作,4月20日卖出了5手5月份铜期货合约,买入10手8月份铜期货合约,卖出5手9月份铜期货合约,成交价格分别为30100元/吨、30200元/吨、30300元/吨。4月30日平仓价格分别为30000元/吨、30250元/吨、30200元/吨,则该套利者的总收益为()元。(铜期货5吨/手)【客观案例题】
A.15000
B.5000
C.6500
D.7500
正确答案:D
答案解析:该套利者总盈亏为:(30100-30000)×5×5+(30250-30200)×10×5+(30300-30200)×5×5=7500元。选项D正确。
2、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月份铜期货合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月份铜期货合约。则当()时,该投资者将头寸同时平仓能够获利。【客观案例题】
A.6月铜合约的价格保持不变,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B.6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格保持不变
D.6月铜合约的价格下跌到6 750美元/吨,9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
正确答案:B
答案解析:6月期货合约价格低于9月期货合约价格,买入6月合约,卖出9月合约,相当于是卖出套利,则价差缩小盈利;建仓时价差为,6950-6800=150元/吨;选项A价差为:6980-6800=180元/吨;选项B价差为:6980-6930=50元/吨;选项C价差为:6950-6750=200元/吨;选项D价差为:6930-6750=180元/吨;价差缩小的是选项B,因此符合条件的为选项B。
3、5月15日,某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略,卖出5张7月大豆期货合约,买入10张9月大豆期货合约,卖出5张11月大豆期货合约;成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1740元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下,该投机者的净收益是()元。(大豆期货合约10吨/手)【客观案例题】
A.1000
B.2000
C.2500
D.1500
正确答案:C
答案解析:7月大豆期货合约盈亏:(1750-1740)×5×10=500元;9月大豆期货合约盈亏:(1765-1760)×10×10=500元;11月大豆期货合约盈亏:(1770-1740)×5×10=1500元。则投资者总盈亏为:500+500+1500=2500元。选项C正确。
4、某套利者买入3月份铝期货合约的同时卖出5月份铝期货合约,价格分别为19160元/吨和19260元/吨,建仓后,3月份铝期货合约和5月份铝期货合约的价格分别变为19360元/吨和19210元/吨,则建仓后价差为()元/吨。【客观案例题】
A.150
B.-150
C.100
D.-100
正确答案:B
答案解析:建仓时,价差=19260-19160=100元/吨;(高价-低价,即5月-3月)建仓后,为了保持计算上的一贯性,也要用5月-3月,因此建仓后的价差=19210-19360= -150元/吨。选项B正确。
5、在反向市场中,空头投机者应卖出近期合约。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:在反向市场中,空头投机者应卖出近期合约;多头投资者应买入远期合约。
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2020-06-04
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