2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列关于基差定价的描述正确的是（）。【多选题】

A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易

B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定

C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础

D.基差交易只有期现套利交易一种模式

正确答案:A、C

答案解析:选项Ｂ，基差定价是指现货买卖双方均同意以期货市场上某月份的该商品期货价格为计价基础，再加上买卖双方事先协商同意的升贴水作为最终现货成交价格的交易方式。选项Ｄ，基差交易模式大致分为两种类型：一是投资者利用基差扩大或缩小的规律进行期现套利交易；二是在大宗商品贸易中，买卖双方以期货价格为基准，加上事先协商同意的基差（也称升贴水）作为商品现货最终成交价格的交易方式。选项AC说法正确。

2、如果投资者持有一个期权多头组合，则波动率升高，对投资者有利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期权交易的核心是关注波动率的波动，其他因素不变，标的资产波动率与期权价格正相关。因此对于期权多头，波动率升高，对投资者有利。

3、该企业的期货持仓成本为（）元/吨·月。【客观案例题】

A.5

B.5.5

C.3.7

D.4.8

正确答案:C

答案解析:期货持仓成本：4500×0.0002×2+4500×10%×5.1%÷12=3.7(元/吨·月)

4、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（）作出的决策。【单选题】

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

正确答案:C

答案解析:投资者“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"，这笔交易可拆分为两部分：一部分是单边开仓卖出1000吨8月期铜；一部分是，1000吨铜期货跨期套利。操作原因是，计划8月卖出1000吨现货，担心价格下跌，通过期货市场做卖出1000吨的套期保值；8月合约价格低于10月合约，若价差小于正常水平，则预期未来将扩大，因此进行买入套利，即卖出8月合约，买入10月合约。选项C正确。

5、该红利证产品的基本构成有（）。【客观案例题】

A.跟踪证 

B.股指期货 

C.看涨期权空头 

D.向下敲出看跌期权多头

正确答案:A、D

答案解析:这款红利证产品是结构化产品，是由一些基本的构件组成的。产品的两个构件是：（1）跟踪证，用于跟踪指数收益；（2）向下敲出看跌期权多头，该看跌期权的行权价就是产品设立时指数的价格，其期限则与红利证的期限相同。选项AD正确。

6、定量分析一般遵循的步骤包括（）。【多选题】

A.模型设定

B.参数估计

C.模型检验

D.模型应用

正确答案:A、B、C、D

答案解析:定量分析一般遵循以下的步骤：第一步，模型设定；第二步，参数估计；第三部，模型检验；第四步，模型应用。

7、为了实现完全对冲风险的目标，甲方需要购入期权（）份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元，对应的指数点位是100点，而合约乘数是300元/点，若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，则需要购买的合约数为：1.2亿元/（300元/点×100点）=4000张。选项B正确。

8、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10，股指期货的βf为1.05元。如果基金经理将90%的资金投资于股票，将其余10%的资金做空股指期货，如果后市股指下跌10%，那么整个投资组合资产将亏损（）。【客观案例题】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正确答案:B

答案解析:根据β计算公式，投资组合的β为：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115。当股指下跌10%，投资组合市值会亏损1.15%。

9、在评价交易模型优劣的诸多指标中，收益风险比是指资产年度收益与最大资产回撤的比率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:收益风险比，是指为了获取预期收益，投入的本金会冒多大的亏损风险，即所获取的潜在盈利与所承受的风险额度之间的比值。衡量量化交易模型的收益风险比公式为：收益风险比=年度收益/最大资产回撤。

10、在经济活动中，市场参与者会关注更多价差形式，价差形式有（）。【多选题】

A.区域价差

B.品质价差

C.月间价差

D.国内外价差

正确答案:A、B、C、D

答案解析:在经济活动中，市场参与者会关注更多价差形式，如区域价差、品质价差、品种价差、月间价差、国内外价差等。