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2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、()合约所交换的两系列现金流,其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数,而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率,也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。【单选题】
A.货币互换
B.股票收益互换
C.债券互换
D.场外互换
正确答案:B
答案解析:股票收益互换合约所交换的两系列现金流,其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数,而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率,也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。
2、某企业利用铜期货进行买入套期保值,下列情形中能实现净盈利的情形有()。(不计手续费等费用)【多选题】
A.基差从400元/吨变为350元/吨
B.基差从-400元/吨变为-600元/吨
C.基差从-200元/吨变为200元/吨
D.基差从-200元/吨变为-450元/吨
正确答案:A、B、D
答案解析:买入套期保值,基差走弱时有净盈利。选项ABD均为基差走弱,能实现净盈利。
3、某投资者以资产S作为标的,构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1,卖出1单位C2),具体信息如下表。若其他信息不变,同一天内,市场利率一致向上波动10个基点,则该组合的理论价值变动是()。【单选题】
A.0.073
B.0.00073
C.0.73
D.0.0062
正确答案:B
答案解析:此题中,由于只涉及市场利率波动风险,因此无需考虑其他希腊字母。组合的Rho=12.6-11.87=0.73,表明组合的利率风险暴露为0.73,因此组合的理论价值变动为:(1个基点为0.0001,利率上升10个基点,即从4%变为4.1%)
4、下列属于量化交易策略的是()。【多选题】
A.趋势策略
B.高频交易策略
C.套利策略
D.量化对冲策略
正确答案:A、B、C、D
答案解析:目前市场上常见对的量化交易策略有:趋势策略、量化对冲策略、套利策略、高频交易策略。
5、下列关于交易系统的开发和测试的书面政策和程序说法正确的是()。【多选题】
A.对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试,测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形
B.维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境
C.量化交易使用历史交易,订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形
D.量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档
正确答案:A、B、C、D
答案解析:交易系统的开发和测试的书面政策和程序的要点包括:(1)维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境 (在开发环境可以包括计算机,网络、数据库、软件工程开发、修改和测试源代码);(2)对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试,测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形;(3)量化交易使用历史交易,订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形;(4)量化交易系统的定期压力测试,以验证其在各种市场条件下按照预期的方式运行的能力;(5)量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档;(6)维护一个源代码存锗库来管理源代码的访问,保存在生产环境中使用的代码拷贝、代码的更改(如源代码库必須包含重大变动源代码的审计跟踪),以便将让量化交易者为每个重大变化决定确定以下事项:变更执行者、执行时间、改变代码的目的。
6、大豆期货看涨期权的Detta值为0.8,这意味着()。【单选题】
A.大豆期货价格增加小量X,期权价格增加0.8X
B.大豆期货价格增加小量X,期权价格减少0.8X
C.大豆价格增加小量X,期权价格增加0.8X
D.大豆价格增加小量X,期权价格减少0.8X
正确答案:A
答案解析:该期权为期货期权,和大豆现货价格没有关系,选项CD错误;Delta=期权价格的变动值/期权标的物价格的变动值,则,期权价格的变动值=Delta×期权标的物价格的变动值;因此,期权标的物价格增加X时,期权价格变化量=0.8X,即期权价格增加0.8X,选项A正确。
7、违约互换业务中,企业()将触发CDS。【多选题】
A.员工流失
B.技术违约
C.倒闭
D.有大量预付债券
正确答案:B、C
答案解析:信用违约互换(CDS)是最基本的信用衍生品合约。信用保护买方向信用保护卖方定期支付费用,如果合同中指定的第三方参考实体在合同有效期内发生信用事件时,信用保护买方将获得来自信用保护卖方的赔付。信用衍生品合约中的信用事件可以包括:(1)债务人破产或倒闭;(2)在破产保护条件下进行债务重组;(3)技术违约;(4)债券的信用利差超过既定水平;(5)信用评级下调超过既定的水平。其中,技术违约是指债务人无法按时足额地偿还债务的利息。选项BC正确。
8、在我国人民币汇率体制改革,完善外汇交易市场、推出人民币衍生品等政策的激励下,以()为核心的金融机构对汇率、利率的风险防范意识逐步增强。【单选题】
A.投资银行
B.商业银行
C.证监会
D.期货交易所
正确答案:B
答案解析:在我国人民币汇率体制改革,完善外汇交易市场、推出人民币衍生品等政策的激励下,以商业银行为核心的金融机构对汇率、利率的风险防范意识逐步增强。
9、基差交易中,基差卖方风险主要集中在与基差买方签订()的阶段。【单选题】
A.合同前
B.合同后
C.合同中
D.合同作废
正确答案:A
答案解析:基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同前的阶段。
10、词料公司的合理策略应该是()。【客观案例题】
A.考虑立即在期货市场上进行豆粕买入套保
B.接受油厂报价,与油厂进行豆粕基差贸易
C.考虑立即在现货市场上进行豆粕采购
D.不宜接受油厂报价,即不与油厂进行豆粕基差贸易
正确答案:A、D
答案解析:豆粕基差通常在0~150元/吨的区间,当日豆粕基差为+200元/吨,较其正常值来说偏高,未来基差走弱的可能性较大。则目前期货价格被低估,所以应该买入豆粕期货;现货价格被高估,买入现货豆粕的风险较高,不应该买入豆粕现货,所以不宜与油厂进行豆粕基差贸易。选项AD正确。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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2020-06-01
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