2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约，通常把提出需求的一方成为甲方，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.甲方只能是期权的买方

B.甲方可以用期权来对冲风险

C.甲方设法通过期权承担风险来谋取收益

D.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高

正确答案:B、C、D

答案解析:在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是卖方，选项A不正确。

2、我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。【单选题】

A.长期利率和短期利率的互换

B.固定利率与浮动利率的互换

C.不同利息率之间的互换

D.存款利率与贷款利率的互换

正确答案:B

答案解析:我国银行间市场的利率互换交易主要是固定利率与浮动利率的互换。

3、ARMA模型在参数估计通过验证后，即可利用模型进行预测和分析。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:ARMA模型在参数估计通过验证后，即可利用模型进行预测和分析。

4、关于无套利定价理论的说法，正确的是（）。【单选题】

A.在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益

B.在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益

C.在均衡市场上，不存在任何套利机会

D.在有效的金融市场上，存在套利的机会

正确答案:C

答案解析:无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。选项C正确。

5、当经济发生严重通胀时，宏观经济政策组合应当选择（）的政策组合。【单选题】

A.扩张财政政策和紧缩货币政策

B.紧缩财政政策和扩张货币政策

C.紧缩财政政策和紧缩货币政策

D.扩张财政政策和扩张货币政策

正确答案:C

答案解析:当经济发生严重通货膨胀时，政府和中央银行可以采用紧缩性货币政策提高利率，降低总需求水平，同时又采用紧缩性财政政策防止利率过分提高。

6、财政政策的基本手段有（）。【多选题】

A.转移支付

B.国家预算

C.税收

D.公开市场业务

正确答案:A、B、C

答案解析:财政政策手段包括：国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。D选项属于货币政策工具。

7、模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当=0时，有（）。【单选题】

A.F=-1

B.F=0

C.F=l

D.F=∞

正确答案:B

答案解析:拟合优度为回归平方和（ESS）占总离差平方和（TSS）的比例，其计算公式为：F统计量的计算公式为：当=0时，ESS=0，所以有F=0。

8、下列关于交易系统的开发和测试的书面政策和程序说法正确的是（）。【多选题】

A.对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试，测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形

B.维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境

C.量化交易使用历史交易，订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形

D.量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档

正确答案:A、B、C、D

答案解析:交易系统的开发和测试的书面政策和程序的要点包括：（1）维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境 （在开发环境可以包括计算机，网络、数据库、软件工程开发、修改和测试源代码）；（2）对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试，测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形；（3）量化交易使用历史交易，订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形；（4）量化交易系统的定期压力测试，以验证其在各种市场条件下按照预期的方式运行的能力；（5）量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档；（6）维护一个源代码存锗库来管理源代码的访问，保存在生产环境中使用的代码拷贝、代码的更改（如源代码库必須包含重大变动源代码的审计跟踪），以便将让量化交易者为每个重大变化决定确定以下事项：变更执行者、执行时间、改变代码的目的。

9、以下关于希腊字母说法正确的是（）。【多选题】

A.Theta值通常为负

B.Rho随期权到期趋近于无穷大

C.Rho随期权的到期逐渐变为0

D.随着期权到期曰的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大

正确答案:A、C

答案解析:Theta用来度量期权价格对到期日变动敏感度。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期曰的临近而降低。选项A正确；Rho用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期，单调收敛到0。即期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。选项C正确，选项B不正确；Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋近无穷大；实值和虚值期权的Gainma值先增大后变小，随着接近到期收敛至0。选项D不正确。

10、这款产品可以分解为零息债券与（）。【客观案例题】

A.平值看涨期权多头

B.平值看涨期权空头

C.虚值看涨期权多头

D.虚值看涨期权空头

正确答案:A

答案解析:若St为指数期末值，S0为期初值，则涨跌幅=（St-S0）/ S0。产品的赎回价值=1000+1000×max((St-S0)/ S0，0)=1000+max(St-S0，0) ×1000/ S0。则max(St-S0，0)为一个行权价为S0的看涨期权。