2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。【单选题】

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是

正确答案:B

答案解析:牵制风险就是当平值期权在临近到期时期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。

2、当天一位出国旅游者到该银行以人民币兑换6000港币现钞，那么他需要付出（）元人民币。【客观案例题】

A.5877.60

B.5896.80

C.5830. 80

D.5899. 80

正确答案:D

答案解析:客户如果要买现钞，要看现钞卖出价（银行卖出价，才是客户的买入价）。则他需要付出：6000×98.33/100=5899.80元人民币。

3、以下关于希腊字母说法正确的是（）。【多选题】

A.Theta值通常为负

B.Rho随期权到期趋近于无穷大

C.Rho随期权的到期逐渐变为0

D.随着期权到期曰的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大

正确答案:A、C

答案解析:选项A，Theta是用来度量期权价格对到期日变动敏感度的。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期曰的临近而降低。选项BC，Rho是用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期，单调收敛到0。即期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。选项D，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋近无穷大；实值和虚值期权的Gainma值先增大后变小，随着接近到期收敛至0。

4、某投资者拥有的股票组合中，金融类、地产类、信息类和医药类股份的占比分别为36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（）。【单选题】

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

正确答案:C

答案解析:投资组合β系数=36%×0.8+24%×1.6+18%×2.1+22%×2.5=1.6。

5、如果中国大豆进口商最终点价确定的CB0T大豆1月期货合均约价为900美分/蒲式耳，那么到达中国港口的大豆到岸(CNF)价为（）美元/吨。 (大豆单位换算系数=0.367433蒲式耳/吨）【客观案例题】

A. 421

B.431

C.441

D. 451

正确答案:C

答案解析:CNF升贴水=FOB升贴水+运费=100+200=300美分/蒲式耳；根据基差定价交易公式，大豆到岸（CNF）价=(900美分/蒲式耳+300美分/蒲式耳）×0.367433蒲式耳/吨≈441美元/吨。