2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第九章 金融衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在大多数情况下，对金融机构进行风险度量时，由于风险因子与资产组合收益之间总是有着明确的数学关系，所以都可以精确地刻画出风险的大小。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在有些情况下，风险因子与资产组合收益之间有着明确的数学关系，从而可以比较精确地刻画风险的大小；在大多数情况下，二者之间的联系并不明确，需要建立合适的数学模型，甚至做出限制条件较强的假设，使得风险度量的精确性下降。

2、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。【单选题】

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

正确答案:C

答案解析:在险价值计算公式：；月VaR为1000万美元，1年有12个月，则年VaR=1000×=3464.1万美元。

3、一个月后股票投资组合收益率为（）。【客观案例题】

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

正确答案:D

答案解析:股票组合的初始价值是：500×0.974=487万欧元；一个月后的股票组合价值是：515×1.1=566.5万欧元；股票投资收益率为（566.5-487) /487=16.3% 。

4、下列不属于压力测试假设情况的是（）。【单选题】

A.利率增加500基点

B.信用价差增加300个基点

C.正常经营情况

D.主要货币相对美元升值15%

正确答案:C

答案解析:压力测试则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。选项C不属于压力测试的假设情形。

5、牵制风险只有期权做市商在从事期权交易的过程中才会遇到。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:期权做市商卖出期权后会面临牵制风险。这个风险不仅期权做市商会遇到，其他从事期权相关金融产品发行的机构通常也会遇到。