2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、计算互换中美元的固定利率（）。【客观案例题】

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0633

D.0.0712

正确答案:C

答案解析:根据货币互换定价公式：假设名义本金为1美元，则美元固定利率为：

2、某债券投资组合的价值是10亿元，久期12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110元，久期6.4。投资经理应（）。【单选题】

A.买入1364万份国债期货

B.卖出1364份国债期货

C.买入1000份国债期货

D.卖出1000万份国债期货

正确答案:B

答案解析:为降低组合久期，可以通过卖出低久期国债期货，卖出的国债期货数量=（目标久期-组合久期）×组合价值/（国债期货久期×国债期货价格）=10亿元×（12.8-3.2）/110万×6.4=1364份。

3、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（）。【单选题】

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.非正态性

正确答案:A

答案解析:如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，就产生了多重共线性问题，本质为解释变量之间高度相关。可以通过简单相关系数检猃法对多重共线性进行检验，即通过求出解释变量之间的简单相关系数r来作出判断，通常情况下，∣r∣越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。

4、关于无套利定价理论的说法正确的是（）。【单选题】

A.在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益

B.在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益

C.在均衡市场上，不存在任何套利机会

D.在有效的金融市场上，存在套利的机会

正确答案:C

答案解析:无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

5、某钢材厂生产1吨钢坯需要消耗1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭。根据下表，钢坯生产成本为（）元/吨。【客观案例题】

A.7980

B.7280

C.7180

D.6980

正确答案:C

答案解析:钢坯生产成本=铁矿石费用+焦炭费用+生铁制成费+粗钢制成费=3300×1.6+1800×0.5+400+600=7180元/吨。轧钢费是指把钢板轧成螺丝的费用，因此不计入。

6、投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁的交易中获取超额利润的投资策略属于（）。【单选题】

A.被动型投资策略

B.主动型投资策略

C.平稳型投资策略

D.进取型投资策略

正确答案:A

答案解析:投资策略总体上可分为主动管理型投资策略与被动型投资策略两大类。主动管理型投资策略是基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，低买高卖，不断调整资产组合中的资产种类及其持有比例，获取超越市场平均水平的收益率；被动型投资策略则是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。

7、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况。可以得出的结论是（）。居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况(1)当地居民的消费能力下降了(2)当年当地物价同比上一年仍是上涨的(3)当地居民的生活水平提高了(4)当年下半年当地的物价同比涨幅明显下降了【单选题】

A.(1)   (2)

B.(1)   (3)

C.(2)   (4)

D.(3)   (4)

正确答案:C

答案解析:在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。从表中可以看出，该地区当年的居民消费价格指数相对于上一年的涨幅均为正数，说明当地物价同比上一年是上涨的；从表中还可看出，下半年CPI同比涨幅的数据明显小于上半年的数据，表明下半年当地的物价同比涨幅明显下降了。

8、境外投资企业面临的风险主要包括（）。【多选题】

A.汇率风险

B.投资项目的不确定性

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B

答案解析:境外投资企业可能面临的风险包括：（1）汇率风险；（2）投资项目的不确定性。

9、量化模型的测试评估可以在自主开发的专业电子交易测试平台上进行。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:量化模型的测试评估过程是在专业的电子交易测试平台上进行的。测试测试平台分为自主开发平台与可供公众使用的、由专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台。

10、以下关于阿尔法策略说法正确的是（ ）。【客观案例题】

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

正确答案:A、C

答案解析:阿尔法策略的实现原理并不复杂：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益AlPha。