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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、下列关于Delta对冲策略的说法正确的有()。【多选题】
A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险
B.如果能完全规避组合的价格波动风险,则称该策略为Delta中性策略
C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D.当标的资产价格大幅度波动时,Delta值也随之变化
正确答案:A、B、D
答案解析:投资者为规避资产组合的价格变动风险,经常采用期权Delta对冲策略,这是利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度为Delta,投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险。如果该策略能完全规避组合的价格波动风险,则该策略为Delta中性策略。当标的资产价格大幅度波动时,Delta值也随之变化,静态的Delta对冲并不能完全规避风险,需要投资者不断依据市场变化调整对冲头寸。
2、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的()分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。【单选题】
A.成分组成
B.概率
C.未来损益
D.风险偏好
正确答案:C
答案解析:历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。
3、关于国内的信用风险缓释工具,下列说法错误的有()。【多选题】
A.投资银行是国内市场面临信用风险最大的金融机构
B.中国银行间市场的信用风险缓释工具包括交易商和核心交易商两类
C.信用风险缓释合约(CRMA)和信用风险缓释凭证(CRMW)都属于证券机构间市场的信用风险缓释工具
D.信用风险缓释凭证(CRMW)是我国首创的信用衍生工具,CRMW 的创设机构可买入自身创设的 CRMW,但不可注销
正确答案:A、B、C、D
答案解析:商业银行从事信贷活动规模最大,面临的信用风险最大。交易商分为一般交易商与核心交易商两类。CRMA 和 CRMW 是在银行间市场交易的,而非证券机构间市场。CRMW 的创设机构可以买入自身创设的 CRMW 并进行注销。
4、在买方叫价基差交易中,确定()归属买方。【单选题】
A.现货商品交割品质
B.基差大小
C.点价权利
D.期货合约交割月份
正确答案:C
答案解析:如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方,则称为买方叫价交易;若点价权利归属于卖方,则称为卖方叫价交易。
5、期货市场上主要的经典理论不包括()。【单选题】
A.趋势理论
B.跟踪止盈理论
C.时间周期理论
D.形态理论
正确答案:B
答案解析:期货市场中,主要的经典理论有技术分析理论基础、道氏理论、趋势理论、形态理论、波浪理论、时间周期理论等。
6、当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时,需要进行情景分析。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:在金融机构卖出期权之后,其所面临的风险在某些极端情况下会使得金融机构难以找到令人满意的解决方案。这种风险需要提前进行压力测试,以便做到事前有所准备。
7、在买方叫价交易中,对基差买方有利的情形是()。【单选题】
A.升贴水不变的情况下点价有效期缩短
B.运输费用上升
C.点价前期货价格持续上涨
D.签订点价合同后期货价格下跌
正确答案:D
答案解析:买方叫价交易,是指将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方的交易行为。基差交易合同签订后,基差大小已经确定,期货价格成为决定最终采购价格的唯一未知因素,而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。当点价结束时,最终现货价格=期货价格+升贴水,因此,期货价格下跌对基差买方有利。选项A,升贴水不变的情况下点价有效期缩短,此时距离提货月可能还有一段时间,买方不好判断在点价有效期结束时的期货价格加升贴水是否与最终的现货价格比较接近;选项BC会使买方的采购成本上升。
8、在研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系,变量和变量之间通常存的关系包括()。【多选题】
A.因果关系
B.确定性函数关系
C.相关关系
D.无关系
正确答案:B、C、D
答案解析:当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系,变量和变量之间通常存在三种关系:确定性函数关系和相关关系以及没有关系。
9、目前,全球最具影响力的商品价格指数是()。【单选题】
A.标普高盛商品指数(S&P GSCI)
B.路透商品研究局指数(RJ/CRB)
C.彭博商品指数(BCOM)
D.JP摩根商品指数(JPMCI)
正确答案:B
答案解析:路透商品研究局指数(RJ/CRB,简称CRB指数)是全球最具影响力的商品价格指数。
10、在场外交易中,一般下列()是更受欢迎的交易对手是。【单选题】
A.证券商
B.金融机构
C.私募机构
D.个人
正确答案:B
答案解析:在场外交易中,信用风险低的交易对手更受欢迎,一般来说金融机构的信用风险相对较低。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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2020-06-01
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