2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、一般的，量化CTA策略的收益波动性比主观CTA策略的收益波动性大。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:相比之下，主观CTA策略的收益波动性较大，而量化CTA策略则较为稳定，风险控制能力更强。

2、回归系数检验统计量的值分别为( )。【客观案例题】

A.65.4286；0.09623

B.0.09623； 65.4286

C.3.2857； 1.9163

D.1.9163；3.2857

正确答案:D

答案解析:回归系数检验统计量的值分别为：

3、（）是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。【单选题】

A.银行外汇牌价

B.外汇买入价

C.外汇卖出价

D.现钞买入价

正确答案:A

答案解析:银行外汇牌价是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。

4、最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是（）。【多选题】

A.新屋开工及营建许可

B.存款准备金率

C.PMI

D.货币供应量

正确答案:A、C

答案解析:新屋开工及营建许可，是建筑类指标在各国公布的数据体系中一般占有较重要的地位，而且一国经济景气与否也往往会在建筑类指标上反映出来。采购经理人指数是经济先行指标中一项非常重要的附属指标，被看作是金属需求增长率变化的有效指标。 选项BD只是反映了货币的供应情况和利率的高低，不反映经济的景气指标。

5、如表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定。于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（）。【客观案例题】

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97

正确答案:C

答案解析:组合的Vega值=2×14.43=28.86，则波动率变动给该投资策略带来的价值变动为：△=Vega ×（40%-20%）=28.86×0.2≈5.77。

6、某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元/股。参考公式：【客观案例题】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正确答案:D

答案解析:在存续期内支付红利的B-S-M模型为：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，则：故有，欧式看涨期权的理论价格为：C≈29.21 ×0.3573-31×0.9753 ×0.3262=0.5743（美元）

7、假设某交易模型5年平均回报率为10%，波动性约16%，无风险利率为3.5%，该模型夏普比率为（）。【单选题】

A.0.21

B.0.31

C.0.41

D.0.51

正确答案:C

答案解析:夏普比率的公式为：S=（R-r）/σ。R是投资的回报期望值（平均回报率）；r是无风险投资回报率；σ是回报率的标准差。带入公式可得夏普比率为：（10%-3.5%）/16%=0.41。

8、（）是从生产过程创造收入的角度，根据生产因素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。【单选题】

A.生产法

B.收入法

C.支出法

D.成本法

正确答案:B

答案解析:收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产因素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

9、期末时，投资者的最终投资收益率为（）。【客观案例题】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正确答案:D

答案解析:三种股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20= -6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60= -46.29%，则该产品将转为Z股票；Z股票的期初价格为28.60 元，则1000元面值可以转换为：1000/28.60=34.97股。因投资者不可能多交1分钱，所以将转成34股；股票Z价值：34股×15.36元/股=522.24 元，现金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回资金：522.24+134.90 =657.14 元；投资收益率为：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

10、平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:平值期权的Delta在最后一个交易日会随着标的资产价格的变化而发生变化，而且Delta变化的速度在平值附近最大。