2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、假设投资组合中的股票组合的βs为1.10，股指期货的βf为1.05元。如果基金经理将90%的资金投资于股票，将其余10%的资金做空股指期货，如果后市股指下跌10%，那么整个投资组合资产将亏损（ ）。【客观案例题】

A.0.115%

B.1.15%

C.2.15 %

D.3.15%

正确答案:B

答案解析:根据β计算公式，其投资组合的总β为：0.9×1.10-0.1/12%×1.05= 0.115，当股指下跌10%，那么该投资组合市值会亏损1.15%。

2、场外期权的设计的基本步骤分别是（）。【多选题】

A.识别约束条件

B.调整产品条款

C.明确市场需求

D.设计具体条款

正确答案:A、C、D

答案解析:场外期权的设计可以分为三个基本步骤，分别是识别约束条件，明确市场需求和设计具体条款。

3、信用违约互换是市场上常用的信用衍生品，是对某一特定参考实体发生信用事件提供保险。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:信用违约互换（CDS）是市场上常用的信用衍生品，是对某一特定参考实体发生信用事件提供保险。

4、投资者购买无风险零息债券后，剩余资金可购买该股票的看涨期权（）份。【客观案例题】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正确答案:C

答案解析:为确保一年后实现最低的收益少 97.27万美元，需要购买无风险零息债券：97.27/(1+5%) =92.64万美元。剩余资金可购买看涨期权的数量为：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

5、对二叉树模型说法正确是（）。【多选题】

A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价

B.模型思路简洁、应用广泛

C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

正确答案:A、B、C

答案解析:二叉树模型是由约翰·考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。