2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、在牛市行情中，投资者一般倾向于持有β>1的股票。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:β大于1的证券组合，意味着其风险大于整体市场组合的风险，收益也相对较高，被称为进攻型证券组合。在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券组合，以图获得超过市场平均水平的收益。

2、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）的定义来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:如果利率变化，将会导致债券价格变化，也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算，而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。

3、90/10策略是一种期权使用策略，是将（）的投资资金购买看涨期权，（ ）的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。【单选题】

A.10%；90%

B.90%；10%

C.40%；50%

D.50%；40%

正确答案:A

答案解析:90/10策略是很流行的一种期权使用策略，先将10%投资资金购买看涨期权，90%的资金用于货币市场投资，直到看涨期权到期为止。

4、下列期权属于奇异期权的是（）。【多选题】

A.障碍期权

B.回溯期权

C.欧式期权

D.美式期权

正确答案:A、B

答案解析:奇异期权的种类繁多，比较具有代表性的奇异期权有障碍期权、回溯期权、亚式期权、多资产期权和二元期权等。

5、在计算VaR时，建立概率分布模型的基本步骤是（）。【多选题】

A.建立资产组合价值的分布模型

B.建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型

C.建立各个风险因子的概率分布模型

D.建立风险因子之间的数学关系模型

正确答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要两部分：第一步是建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型；第二步是建立各个风险因子的概率分布模型。