2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中（）货币的行为。【多选题】

A.投入

B.创造

C.扩张

D.收缩

正确答案:A、B、C、D

答案解析:货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。

2、—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有( )元资金可用于建立金融衍生工具头寸。【单选题】

A.476

B.500

C.625

D.488

正确答案:A

答案解析:由于产品发行时1年期的无风险利率是5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有10000/(1 +5%) = 9524元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。剩余资金为：10000-9524=476元，因此剩余的资金476元可以用于建立的期权头寸。

3、ADF检验回归模型为，则原假设为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:C

答案解析:ADF检验的原假设为，即当拒绝原假设，表明序列不存在单位根，为平稳性时间序列；不拒绝原假设，表明序列存在单位根，为非平稳性时间序列。

4、相关系数r的取值范围为：0≤r≤1。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:根据样本数据计算出来的相关系数，称为样本相关系数，简称相关系数，记为r。r的取值范围为：-1≤r≤1。

5、通过基差交易，基差卖方可以实现的效果是（） (不计手续费等费用）。【多选题】

A.当交易双方协商的基差正好等于基差卖方最初套期保值时的基差时，基差卖方能实现完全套期保值

B.对做买入套期保值的基差卖方来说，价格上涨可以实现完全套期保值

C.当交易双方协商的基差比基差卖方最初做套期保值时的基差更有利时，基差卖方有净盈利

D.对做卖出套期保值的基差卖方来说，价格下跌可以实现完全套保值

正确答案:A、C

答案解析:选项B和选项D不正确，在基差交易中，基差卖方套期保值的效果取决于双方协商确定的基差，与现货价格和期货价格的涨跌无关。

6、“保险+期货”是农业经营者或者企业直接通过期货市场进行市场风险管理。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:“保险+期货”是指农业经营者和企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。

7、投资者购买无风险零息债券后，剩余资金可购买该股票的看涨期权（）份。【客观案例题】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正确答案:C

答案解析:为确保一年后实现最低的收益少 97.27万美元，需要购买无风险零息债券：97.27/(1+5%) =92.64万美元。剩余资金可购买看涨期权的数量为：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。

8、假设该基金用2亿元买入跟踪该指数的上证50股指期货头寸（期货保证金率为10%），同时将剩余资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益2340万元。则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。（忽略交易成本）【客观案例题】

A.5.1234

B.5.2341

C.5.3421

D.5.4321

正确答案:B

答案解析:上证50股指期货合约乘数是300元/点。保证金比例为10%，则2亿元可以购买的合约规模是：2亿元/10%=20亿，则可购买的股指期货合约数=20亿/（2800×300）=2381手；期货盈利为（3500-2800）×300×2381=50001万元；由于政府债券的收益是2340万元；则总的收益为： 50001万元+2340万元=5.2341亿元。

9、在模型的测试中，为了节约测试成本，避免不必要的风险，对模型的测试首先采用的是（）。【单选题】

A.实时行情数据

B.当前行情数据

C.历史行情数据

D.未来函数

正确答案:C

答案解析:为了节约测试成本，避免不必要的风险，对模型的测试首先采用的是历史行情数据。

10、则该国债价格为（）。【客观案例题】

A.98.72

B.99.35

C.101.23

D.100.56

正确答案:B

答案解析:该国债的价格为：