2025年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第九章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、（）认为，证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开信息。【单选题】

A.强有效市场

B.无效市场

C.半强有效市场

D.弱有效市场

正确答案:C

答案解析:选项C正确：半强有效证券市场，是指证券价格不仅充分反映了历史价格信息，而且能迅速、充分地反映当前所有与公司证券相关的公开信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。选项A错误：强有效证券市场是一种理论上的理想状态，指证券价格能够充分、及时地反映所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息。选项B错误：无此分类选项D错误：弱有效市场，是指证券价格能够充分反映所有历史价格与成交量信息，即价格历史序列所包含的全部信息都已经被消化吸收至当前证券价格中。

2、当β=0.5时，市场组合上涨（），该资产随之上涨（）。【单选题】

A.1%，1%

B.0.5%，0.5%

C.1%，1.5%

D.1%，0.5%

正确答案:D

答案解析:选项D正确：当β=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。

3、以下市场类型中，不属于有效市场形式的是（）。【单选题】

A.半弱有效市场

B.弱有效市场

C.半强有效市场

D.强有效市场

正确答案:A

答案解析:市场的有效性分为三种形式：弱有效市场、半强有效市场以及强有效市场。

4、关于β系数，以下表述错误的是（ ）。【单选题】

A.CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小

B.β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大

D.β系数是对放弃即期消费的补偿

正确答案:D

答案解析:CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

5、若投资经理预期央行将降息25个基点，最常见的做法是通过调整债券投资组合的（）来应对利率风险。Ⅰ.信用结构Ⅱ.期限结构Ⅲ.行业类别Ⅳ.组合久期【单选题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。