2025年基金从业资格考试《基金法律法规》考试共100题，分为单选题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、根据《私募证券投资基金运作指引》对私募证券投资基金投资运作的规定，下列行为中符合要求的有（）。Ⅰ. 某私募证券投资基金明确投资方向为股票市场，确定产品类型为权益类，并在基金合同中载明清晰的投资策略与风险收益特征Ⅱ. 某私募基金管理人为吸引投资者，与投资者约定 “若基金年度收益率低于 5%，将返还当年 50% 的管理费”，以变相保障投资者收益Ⅲ. 某私募证券投资基金为实现资产多元化配置，在基金内部设立 A、B 两个投资单元，分别由不同投资者参与，A 单元投向股票资产，B 单元投向债券资产Ⅳ. 某封闭式私募证券投资基金投向 AA 级以下信用债（可转债除外）的金额占基金净资产的 25%，该基金全部投资者均为符合规定的专业投资者，且单个投资者投资金额均不低于 1000 万元（穿透认定），其总资产为净资产的 150%【单选题】

A.Ⅰ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:《私募证券投资基金运作指引》对私募证券投资基金投资运作的具体要求包括以下内容。（1）私募证券投资基金应当具有明确、合法的投资方向，具备清晰的投资策略与风险收益特征，确定所属产品类型，分为权益类、期货和衍生品类、混合类、固定收益类私募证券投资基金等。（2）私募证券投资基金的基金名称、产品类型应当与基金合同约定的投资策略、投资品种、对冲工具等相匹配，投资运作应当遵循基金合同有关约定。（3）私募基金管理人及私募证券投资基金不得通过设置增强资金、安全垫、费用返还等方式调节基金收益或者亏损，不得以自有资金认购的基金份额先行承担亏损的形式提供风险补偿。私募基金管理人以外的其他主体不得收取管理费。私募基金管理人不得通过约定管理费返还等方式，变相向投资者提供保本保收益安排。（4）私募证券投资基金接受资产管理产品投资或者私募基金管理人担任资产管理产品投资顾问的，私募基金管理人不得以自有资金、第三方资金直接或者间接为该资产管理产品提供风险补偿或者保本保收益安排。（5）私募证券投资基金架构应当清晰、透明，不得通过设置复杂架构、多层嵌套等方式规避监管要求，收取不合理费用。私募基金管理人应当向投资者充分披露投资架构及投资者承担的费用等有关信息。私募基金管理人不得在私募证券投资基金内部设立由不同投资者参与并投向不同资产的投资单元或者基金子份额。（6）私募证券投资基金的总资产不得超过该基金净资产的200%，不得通过场外衍生品等工具规避杠杆限制，不得参与场外配资。（7）私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）、流动性受限资产合计超过该基金净资产20%的，总资产不得超过该基金净资产的120%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。

2、根据基金财产证券投资的禁止性规定，下列表述正确的组合是（）。Ⅰ. 同一基金管理人管理的 3 只股票型基金，合计持有 A 公司发行的证券占 A 公司证券总量的 12%，属于禁止情形Ⅱ. 某普通混合型基金（非基金中基金）持有 B 货币市场基金，市值占该混合型基金资产净值的 15%，不违反禁止规定Ⅲ. 某债券型基金总资产为 15 亿元，净资产为 10 亿元，总资产与净资产的比例为 150%，属于禁止情形Ⅳ. 某基金中基金持有 C 股票型基金（非基金中基金），市值占该基金中基金资产净值的 18%，同时投资了 2 只其他基金中基金，属于禁止情形【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:运用基金财产进行证券投资时的禁止情形：（1）一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%；（2）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%；（3）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（4）一只基金持有其他基金（不含货币市场基金），其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外；（5）基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的 20%，或者投资于其他基金中基金；（6）基金总资产超过基金净资产的140%；（7）违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；（8）中国证监会规定禁止的其他情形。

3、下列各项中，属于流动性风险管理主要包括的措施有（）。Ⅰ. 制定流动性风险管理制度，通过针对证券品种、行业、单一发行人等多维度设定集中度限额避免投资过度集中，同时严格控制投资组合持有的流通受限资产比例，重点关注市值较小的股票和债券Ⅱ. 及时对投资组合资产进行流动性分析（如计算各类证券的历史平均交易量、换手率），关注资产流动性结构与持有人结构的匹配情况，并建立流动性预警机制，风险指标超阈值时调整资产结构Ⅲ. 仅通过主观经验判断投资组合流动性状况，不开展流动性压力测试，也不分析投资者申赎行为对组合流动性的冲击影响Ⅳ. 建立负债端流动性管控机制（如合理确认大额赎回申请、开展投资者教育），同时控制投资组合杠杆比例，为应对流动性冲击预留空间【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:流动性风险管理主要包括以下措施：（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。比如制定适度的集中度规则，通过针对证券品种、行业、单一发行人、单一证券等多维度设定集中度限额，避免投资组合在某一方面过度集中，从而避免因部分个股、个券流动性下降导致整个投资组合发生流动性风险。（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况。（3）建立流动性预警机制。当流动性风险指标达到或超出预警阈值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调整投资组合资产结构或剔除个别流动性差的证券，以使组合的流动性维持在安全水平。（4）进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。（5）建立负债端流动性管控机制。一方面，面对大额赎回，基金管理人应在审慎评估投资组合变现能力和流动性状况的基础上，合理确认赎回申请，必要时充分运用法律规定的流动性管理工具。另一方面，应做好投资者沟通和投资者教育，管理投资者预期，降低市场短期波动对负债端的影响。（6）控制投资组合杠杆比例，为投资组合应对大额赎回带来的流动性冲击预留充足的空间。（7）严格控制投资组合持有的流通受限资产比例，重点关注市值较小的股票和债券，控制此类资产的持仓比列。

4、资产管理合同发生变更的，资产管理人应当自变更之日起（）内向中国证券投资基金业协会履行备案手续。【单选题】

A.3个工作日

B.5个工作日

C.10个工作日

D.15个工作日

正确答案:B

答案解析:资产管理合同发生变更的，资产管理人应当自变更之日起5个工作日内向中国证券投资基金业协会履行备案手续。

5、（）是指证券基金经营机构及其员工的经营管理和执业行为与法律、规则和准则一致。【单选题】

A.合规

B.合格

C.违规

D.违约

正确答案:A

答案解析:选项A正确，合规，是指证券基金经营机构及其员工的经营管理和执业行为与法律、规则和准则一致。