2024年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列说法错误的是 （）。【单选题】

A.一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者

B.二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资

C.直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资

D.母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误，一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母金发展初期，主要从事一级投资业务，一级投资是母基金的本源业务。二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

2、下列关于市销率倍数法的描述，错误的是（）。【单选题】

A.市销率（P/S)倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数

B.在使用市销率倍数法估值时，先确定可比公司的市销率作为目标公司估值的市销率倍数，然后使用公式计算目标公司股权价值或每股价值

C.股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低

D.市销率倍数法的一个局限是不能反映销售收入和成本的影响

正确答案:D

答案解析:选项D描述错误，市销率（P/S)倍数反映了一家公司的股权价值相对其销售收入的倍数。市销率倍数的计算公式为：市销率倍数=股权价值/销售收入，或：市销率倍数=每股价值/每股销售收入 在使用市销率倍数法估值时，先确定可比公司的市销率作为目标公司估值的市销率倍数，然后使用公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=销售收入×市销率倍数 或 每股价值=每股销售收入×市销率倍数股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法、企业价值/息税前利润倍数法、 企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。市销率倍数法的一个局限是不能反映成本的影响，因此，主要适用于销售成本率较稳定的收人驱动型企业，如公共交通、商业服务、互联网（尤其电子商务）、制药及通信设备制造公司。

3、国内私募股权投资基金“公司+有限合伙”模式的优点包括（）。Ⅰ.资产配置丰富Ⅱ.通过投资决策委员会进行决策Ⅲ.降低管理团队的个人风险IV.避免双重征税【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、IV

B.Ⅰ、Ⅲ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:“公司+有限合伙”模式的优点：（1）降低管理团队的个人风险，公司制实行有限责任制，一旦基金面临不良状况，作为有限责任的管理公司则可以成为风险隔离墙；（2）基金由管理公司管理，有限合伙人LP和普通合伙人GP一道遵循既定协议，通过投资决策委员会进行决策；

4、股权投资基金一般采用的基金收益分配原则是（）。【单选题】

A.向投资者返还投资本金，其次向投资者支付约定的门槛收益，剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配

B.向投资者支付约定的门槛收益，其次向投资者返还投资本金，剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配

C.向管理人支付管理费，其次向投资者支付投资本金和约定的门槛收益，剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配

D.投资者支付投资本金和约定的门槛收益，其次向管理人支付管理费，剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配

正确答案:A

答案解析:选项A正确，为了实现基金管理人和基金投资者的利益一致性目标，同时为了对基金管理人产生足够的激励作用，股权投资基金一般采用以下基金收益分配原则：（1）首先向投资者返还投资本金；（2）其次向投资者支付约定的门槛收益；（3）剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配。

5、排他性条款中被投资企业在与投资者进行谈判的同时（）。【单选题】

A.可以和其他3家投资方接触

B.可以和其他2家投资方接触的

C.可以和其他1家投资方接触

D.禁止和其他投资方接触

正确答案:D

答案解析:排他性条款是禁止被投资企业在与投资者进行谈判的同时和其他投资方接触的条款。

6、以下关于我国股权投资基金投资者人数限制说法正确的有（）。Ⅰ.合伙型基金不超过50人Ⅱ.信托（契约）型基金不超过200人Ⅲ.有限责任公司不超过50人Ⅳ.股份有限公司不超过200人【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确，目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限责任公司不超过50人（Ⅲ项正确）、股份有限公司不超过200人（Ⅳ项正确）；（2）合伙型基金：不超过50人；（Ⅰ项正确）（3）信托（契约）型基金：不超过200人。（Ⅱ项正确）

7、股权投资基金的托管服务包括（）。Ⅰ.会计核算Ⅱ.资金清算Ⅲ.账户管理Ⅳ.资产保管【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确，股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。

8、国际上对私募股权基金的监管包括（）。Ⅰ、对基金的监管Ⅱ、对基金管理人的监管Ⅲ、对基金所投资企业的监管Ⅳ、对投资者的监管【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:国际上对私募股权基金的监管包括对基金的监管、对基金管理人的监管、对基金所投资企业的监管、对投资者的监管。

9、某投资者投资A基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为（）。【单选题】

A.0.2

B.0.25

C.0.5

D.0.3

正确答案:D

答案解析:选项D正确，已分配收益倍数（DPI）=投资者所获得现金分红/已投资资本=15000/50000=0.3。

10、信托（契约）型股权投资基金终止后，由（）进行基金清算。【单选题】

A.基金清算小组

B.基金业协会指定的机构

C.律师事务所

D.会计事务所

正确答案:A

答案解析:选项A正确，信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。基金清算小组由基金管理人、基金托管人（若有）及相关人员组成。基金清算小组可以聘用必要的工作人员。