2023年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，哪种等权重投资组合的风险最低？（ ）。【单选题】

A.股票Ａ和C组合

B.股票Ｂ和C组合

C.股票A和B组合

D.无法判断

正确答案:A

答案解析:两项资产之间的相关性越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。即相关系数越小，则投资组合的风险越低。题目中股票Ａ和C相关性系数为－0.４，是相关系数最小的，故投资组合的风险最低。

2、在一个并非完全有效的市场上，（ ）更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。【单选题】

A.被动投资策略

B.主动投资策略

C.量化投资策略

D.股票投资策略

正确答案:B

答案解析:与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。

3、下列关于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设描述错误的是（）。【单选题】

A.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

B.所有投资者的期望相同

C.投资者是价格的决定者，他们的买卖行为会影响证券价格

D.所有投资者的投资期限都是相同的

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值-方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同；（4）所有投资者的投资期限都是相同的；（5）所有的投资者都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场；（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

4、（ ）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。【单选题】

A.证券市场线

B.资本市场线

C.投资组合

D.资本资产定价模型

正确答案:B

答案解析:证券市场线（SML）是以资本市场线为基础发展起来的。资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。

5、（ ）风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。【单选题】

A.经营

B.对冲

C.非系统性

D.系统性

正确答案:D

答案解析:系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。