2023年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（）。【单选题】

A.风险厌恶

B.风险中性

C.风险偏好

D.风险平衡

正确答案:A

答案解析:选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的。

2、下列（  ）情况不会形成股票型基金的系统性风险。【单选题】

A.利率变化

B.通货膨胀

C.发行国债

D.房地产业进入衰退期

正确答案:D

答案解析:本题答案是D，房地产行业进入衰退期不会造成系统性风险。系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

3、假设市场组合预期收益率为6.3%，无风险利率为5%，如果该股票的β值为0，则该股票的预期收益率为（）。【单选题】

A.5%

B.6.3%

C.0%

D.无法计算

正确答案:A

答案解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β 系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率- 无风险收益率）。根据上式可知，5%+0×（6.3%-5%）=5%。

4、ρ>0，表示两变量间（）；ρ<0，表示两变量间（）。【单选题】

A.负线性相关；正线性相关

B.正线性相关；无线性相关关系

C.正线性相关；负线性相关

D.无线性相关关系；负线性相关

正确答案:C

答案解析:选项C正确：资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是[-1,+1]。ρ>0，表示两变量为正线性相关；ρ<0，表示两变量为负线性相关；ρ=0，表示两变量间无线性相关关系。

5、证券组合可行投资组合集的有效前沿是指（ ）。【单选题】

A.可行投资组合集的下边沿

B.可行投资组合集的上边沿

C.可行投资组合集的内部边沿

D.可行投资组合集的外部边沿

正确答案:B

答案解析:存在无风险资产时，可行投资组合集在标准差一预期收益率平面中表现为一个扇形区域。有效前沿为扇形区域的上边沿，即可行投资组合集的上边沿。