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2023年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题,分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、尽职调查的操作流程一般包括( )等几个阶段。Ⅰ.计划制订与团队组建Ⅱ.撰写尽职调查报告Ⅲ.进行内部复核Ⅳ.企业现场调研【单选题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:选项A符合题意:尽职调查的操作流程一般包括:计划制订与团队组建—二手资料收集与研读—企业现场调研—撰写尽职调查报告—进行内部复核。
2、下列关于股权投资基金法律尽职调查目的的描述,不正确的是()。【单选题】
A.确认目标企业的合法成立和有效存续
B.发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案
C.核查目标企业所提供文件资料的合规性
D.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态
正确答案:C
答案解析:选项C描述不正确:股权投资基金法律尽职调查更多的是定位于风险发现,其目的主要有:(1)确认目标企业的合法成立和有效存续;(A项正确)(2)核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性;(C项错误)(3)充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态(D项正确),确认企业产权(如土地所有权)、业务资质以及其控股结构的合法合规;(4)发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案;(B项正确)(5)出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。
3、自由现金流量(FCFF)的公式为()【单选题】
A.自由现金流量(FCFF)=(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资本增加)
B.自由现金流量(FCFF)=(税后净营业利润+资本支出)-(折旧及摊销+营运资本增加)
C.自由现金流量(FCFF)=(资本支出+折旧及摊销)-(税后净营业利润+营运资本增加)
D.自由现金流量(FCFF)=(资本支出+营运资本增加)-(税后净营业利润+折旧及摊销)
正确答案:A
答案解析:自由现金流量(FCFF)=(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资本增加)
4、股权投资基金业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项,其中不包括()。【单选题】
A.市场分析
B.竞争地位
C.供应链
D.价格变动
正确答案:D
答案解析:选项D符合题意:股权投资基金业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项,包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。
5、股权投资基金一般在采用()估值时,采用较低的折扣率。【单选题】
A.账面价值法
B.清算价值法
C.账面净值法
D.重置成本法
正确答案:B
答案解析:选项B符合题意:清算价值法的主要方法是,假设企业破产和公司解散时,将企业拆分为可出售的几个业务或资产包,并分别估算这些业务或资产包的变现价值,加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时,采用较低的折扣率。
2020-05-29
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