2022年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设市场组合预期收益率为5.6%，无风险利率为2.6%，如果该股票的β值为2.6，则该股票的预期收益率与市场组合预期收益率之差为（）。【单选题】

A.2.4%

B.3.9%

C.4.8%

D.5.5%

正确答案:C

答案解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β 系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率- 无风险收益率）。根据上式可知，2.6%+2.6×（5.6%-2.6%）=10.4%。10.4%-5.6%=4.8%

2、某一证券组合P由A和B构成，其中A、B证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%，则该组合P的期望收益率为（）。【单选题】

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

正确答案:B

答案解析: 证券组合期望收益率=证券1*证券1所占投资组合比列+证券2*证券2所占投资组合比列，组合P的期望收益率=0.1*0.3+0.05*0.7=6.5%。

3、马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是（ ）。【单选题】

A.收益率的高低

B.收益率低于期望收益率的频率

C.收益率为负的频率

D.收益率的方差

正确答案:D

答案解析:投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率；②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。

4、（ ）假设认为，证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。【单选题】

A.强有效市场

B.无效市场

C.半强有效市场

D.弱有效市场

正确答案:C

答案解析:半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。

5、下列关于风险与收益关系的说法中，错误的是（ ）。【单选题】

A.风险与收益常常是相伴而生的

B.高风险意味着高预期收益

C.低风险意味着低预期收益

D.风险和收益是呈负相关的

正确答案:D

答案解析:在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。故D错误。