2022年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第四章 债务融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《公司债券发行试点办法》，发行公司债券应当符合的条件有（）。Ⅰ.公司最近1期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定Ⅱ.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策Ⅲ.经资信评级机构评级，债券信用级别良好Ⅳ.金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算Ⅴ.最近2个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：根据《公司债券发行试点办法》，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，发行公司债券应当符合条件还包括：（1）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%；（3）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

2、下列不属于我国记账式国债的招标方式的是（）。【选择题】

A.英国式招标

B.荷兰式招标

C.美国式招标

D.混合式招标

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：我国国债发行招标规则的制定借鉴了国际资本市场中的美国式、荷兰式规则，并发展出混合式招标方式。

3、根据《公司债券发行与交易管理办法》，下列说法正确的有（）。Ⅰ.中国证监会应当按规定公开公司债券发行注册行政许可事项相关的监管信息 Ⅱ.公开发行公司债券，可以申请一次注册、分期发行，自中国证监会注册发行之曰起，发行人应当在6个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕 Ⅲ.公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效Ⅳ.公开发行且采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行前5个工作日报中国证监会备案Ⅴ.中国证监会撤销注册后，公司债券尚未发行的，发行人应当停止发行【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:Ⅱ项，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。自中国证监会注册发行之曰起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。Ⅳ项，采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后 5个工作日内报中国证监会备案。

4、关于证券公司发行次级债券，以下说法正确的有（）。Ⅰ.短期次级债的期限是3个月到1年Ⅱ.证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务到期期限在3、2、1年以上的，原则上按照100%、70%、50%的比例计入净资本Ⅲ.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备Ⅳ.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：根据《证券公司次级债管理规定》第三条：次级债分为长期次级债和短期次级债。证券公司借入或发行期限在1年以上（不含1年）的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债为短期次级债；（Ⅰ正确）根据《证券公司次级债管理规定》第十五条：“证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本”；（Ⅱ错误）根据《证券公司次级债管理规定》第四条：长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。短期次级债不计入净资本。证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，可按照以下标准扣减风险资本准备：（1）在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备；（2）承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备。承销结束，未发生包销情况的，借入或发行的短期次级债不得扣减风险资本准备。（Ⅲ、Ⅳ正确）

5、下列关于可转换证券的价值的说法中，正确的有（）。Ⅰ.投资价值是指它作为不具有转股选择权的一种证券的价值，一般不高于市场价值Ⅱ.转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，一般不高于市场价值Ⅲ.理论价值指可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按票面利率折算的现值Ⅳ.市场价值就是可转换证券的市场价格【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:Ⅲ项，可转换公司债券的理论价值是指将可转换公司债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。