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期货套期保值怎么算 期货套期保值怎么算
期货套期保值怎么算
aoshaowo1回答 · 8292人浏览8292人浏览 · 0 收藏
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帮考网答疑老师 资深老师 02-11 TA获得超过4549个赞 2024-02-11 15:16


您好!关于期货套期保值的计算方法,这里将为您做一个详细的解释。

首先,什么是套期保值?套期保值是指企业或个人为了规避现货市场价格波动的风险,而在期货市场上进行相反方向的交易,以锁定成本的一种风险管理策略。

套期保值的计算步骤如下:

1. 确定现货市场的风险敞口:比如您提到的例子中,上海汽车需要在未来采购5000吨天然橡胶,那么这5000吨橡胶的价格波动就构成了风险敞口。

2. 选择合适的期货合约:选择与现货市场风险敞口数量相等、到期日相近的期货合约进行对冲。例如,上海汽车选择了6月份到期的天然橡胶期货合约。

3. 计算套期保值比例:通常情况下,套期保值比例与现货和期货市场的头寸数量一致。例如,如果上海汽车需采购5000吨橡胶,那么就买入5000吨对应数量的期货合约。

4. 进行套期保值操作:
- 在建仓时,计算期货合约的平均买入价格,作为套期保值的成本。
- 在平仓时,计算期货合约的平均卖出价格,并与建仓时的价格进行比较,以确定期货市场的盈亏。
- 同时,计算现货市场的实际采购价格,与期货市场盈亏相抵,得到有效采购成本。

以下是具体的计算示例:

假设:
- 现货市场采购价格(橡胶):6800元/吨
- 期货市场建仓价格(3月10日):6600元/吨
- 期货市场平仓价格(6月10日):6800元/吨

操作步骤:
- 3月10日,买入6月份橡胶期货合约,数量为5000吨。
- 6月10日,橡胶价格上涨至6800元/吨,卖出期货合约。

计算:
- 期货市场盈亏:(6800 - 6600)元/吨 = 200元/吨
- 现货市场成本:6800元/吨
- 有效采购成本:6800 - 200 = 6600元/吨

通过以上操作,上海汽车将橡胶的采购价格成功锁定在6600元/吨,规避了价格波动的风险。

希望这个解释对您有所帮助,如果还有任何疑问,请随时提问,我会耐心为您解答。

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