1.当商业银行资产负债久期缺口为正时，如果市场利率下降且其他条件保持不变，那么商业银行的流动性将（ ）。

A.增强

B.无法确定

C.保持不变

D.减弱

【答案】A

【解析】当商业银行的久期缺口为正时，如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加，但资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，银行的市场价值将增加，流动性也随之加强。

13、假设某风险资产的预期收益率为8%，标准差为0.15，同期国债的无风险收益率为4%。如果希望利用该风险资产和国债构造一个预期收益率为6%的资产组合，则该风险资产和国债的投资权重分别为（）。

A.50%；50%

B.30%；70%

C.20%；80%

D.40%；60%

【答案】A

【解析】本题中，投资组合的预期收益率即为包含风险资产和国债的加权预期收益率。根据资产组合收益率的公式：Rp=W1R1+W2R2，两种资产的预期收益率分别为R1和R2，每一种资产的投资权重分别为W1和W2（=1-W1）。则该资产组合的收益率=W1×8%+（1-W1）×4%=6%，解得W1=50%，W2=1-W1=50%。