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来看看什么是B-S-M模型?

帮考网校2020-08-24 09:19:43
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B-S-M模型,全称Black-Scholes-Merton模型,是一种用于计算期权价格的数学模型。该模型是由费舍尔·布莱克、默顿·米勒和罗伯特·C·莫顿在1973年提出的,因此也称为B-M模型。后来,由于布莱克和斯科尔斯对该模型的改进,因此又称为B-S-M模型。

B-S-M模型基于以下假设:股票价格的波动性是随机的,符合正态分布;市场是完全有效的,不存在套利机会;无风险利率是恒定的。

该模型的主要应用是计算欧式期权的价格。欧式期权是指在期权到期日才能行使的期权。B-S-M模型可以计算出欧式看涨期权和欧式看跌期权的价格,从而帮助投资者进行风险管理和投资决策。

B-S-M模型的公式包括五个变量:股票价格、行权价格、无风险利率、期权到期时间和股票价格波动率。通过计算这些变量,可以得出期权价格。该模型被广泛应用于金融市场,被认为是现代金融理论的重要组成部分。
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