2019年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择（）。【选择题】

A.甲：年利率15%，每年计息一次

B.乙：年利率14. 7%，每季度计息一次

C.丙：年利率14. 3%，每月计息一次

D.丁：年利率14%，连续复利

正确答案:B

答案解析:选项B正确：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率（EAR)。名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算即为：，式中，r表示名义利率，m表示每年付息次数。则甲的有效年利率为15%；乙的有效年利率为（1+14.7%/4)^4-1=15.53%；丙的有效年利率为（1+14.3%/12) ^12-1=15. 28%；丁的有效年利率为：
，因为是贷款收益，所以赵先生选择有效年利率最高的。

2、债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。【选择题】

A.流动性偏好理论

B.久期的特性

C.理论期限结构的特性

D.套利原理

正确答案:B

答案解析:选项B正确：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券，这类策略称为免疫策略。

3、

内部评级法初级法下，合格保证和信用衍生工具的合格保证范围包括（）。

I.A+级及以上的法人、或银行

II.主权、公共企业、多边开发银行和其他银行

III.外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人

IV.虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人 

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、II、III

D.I、III、IV

正确答案:A

答案解析:选项A正确：内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：
（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（II项正确）
（2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（III项正确）
（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人。（IV项正确）

4、市场风险的管控手段主要包括（）。        
Ⅰ.情景分析    
Ⅱ.缺口分析
Ⅲ.市场风险限额管理  
Ⅳ.风险对冲【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：市场风险管理的主要目的是确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。主要手段包括市场风险限额管理和风险对冲（Ⅲ项、Ⅳ项正确）。

5、证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程环节包括（）。
Ⅰ.服务模式的选择和设计    
Ⅱ.客户签约
Ⅲ.形成服务产品  
Ⅳ.服务提供【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:

选项D正确：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：

（1）服务模式的选择和设计；（Ⅰ项正确）

（2）客户签约；（Ⅱ项正确）

（3）形成服务产品；（Ⅲ项正确）

（4）服务提供。（Ⅳ项正确）