2022年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列属于非系统性风险的有（）。Ⅰ.信用风险Ⅱ.操作风险Ⅲ.合规风险Ⅳ.市场风险【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：非系统风险是指由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。如信用风险、操作风险、合规风险等。市场风险属于系统性风险。

2、风险预警的第一个程序是（）。【选择题】

A.风险分析

B.后评价

C.风险处置

D.信用信息的收集和传递

正确答案:D

答案解析:选项D正确：风险预警的程序是：信用信息的收集和传递→风险分析→风险处置→后评价。

3、下列关于抵押贷款（按揭）的说法，正确的是（）。Ⅰ.抵押贷款(按揭）通常是一种相对信用贷款期限较短、贷款金额较低、利率较高的贷款形式Ⅱ.借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿Ⅲ.用于申请抵押贷款的抵押物（财产）抵押后，可以再次抵押Ⅳ.抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的，抵押权也消灭【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C正确：Ⅰ项，抵押贷款(按揭）通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式。

4、关于久期公式的理解错误的是（）。【选择题】

A.收益率与价格反向变动

B.价格变动的程度与久期的长短有关

C.久期越长，价格的变动幅度越大

D.久期公式中的D为修正久期

正确答案:D

答案解析:选项D理解错误：久期公式为∆P=-P*D*∆y/（l+y），式中，P代表当前价格；∆P代表价格的变动幅度；y代表收益率；∆y代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期；选项A理解正确：收益率与价格的反向变动就是指∆y与∆P的正负号变化，当∆y为正时，右边因为有负号，所以∆P为负，两者符号相反，呈反向变动；选项B理解正确：D的大小是∆P的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；选项C理解正确：久期越长，即当D变大时，∆P的绝对数值也变大，这里只提到价格变动幅度，即∆P的绝对数值，没有考虑正负方向变化。

5、缺口分析的局限性包括（）。 Ⅰ．未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险Ⅱ．忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 Ⅲ．未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 Ⅳ．大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响 Ⅴ．考虑了利率变动对银行经济价值的影响【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险；（Ⅲ项错误）缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。（Ⅴ项错误）