2022年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、（）是指利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。【选择题】

A.非系统性风险对冲

B.市场对冲

C.自我对冲

D.系统性风险对冲

正确答案:C

答案解析:选项C正确：自我对冲是指利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。

2、假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。【选择题】

A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益

B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%，则该交易不存在利率风险

D.以3个月LIBOR为参照的固定利率债券，其债券利率风险增加

正确答案:B

答案解析:选项B正确：对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险；选项A表述不正确：当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少；选项C表述不正确：该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；选项D表述不正确：以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

3、下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。 Ⅰ．可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试 Ⅱ．可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提Ⅲ．压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响 Ⅳ．在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试 Ⅴ．压力测试是对市场风险价值（VaR)的重要补充 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、V

正确答案:B

答案解析:选项B正确：压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试；（Ⅰ项错误）压力测试是商业银行日常风险管理的重要补充。（V项错误）

4、在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是（）。【选择题】

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险消除

正确答案:C

答案解析:选项C正确：风险对冲就是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。

5、关于久期分析，下列说法正确的是（）。【选择题】

A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险

B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险

C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响

D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性

正确答案:B

答案解析:选项B正确：久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险（选项A错误）；选项C错误：久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；选项D错误：对于利率的大幅变动（大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。