2024年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十一章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、（）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。【单选题】

A.基差

B.转换因子

C.可交割券价格

D.最便宜可交割券

正确答案:A

答案解析:选项A正确：在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

2、股权类产品的衍生工具的种类包括（）。【多选题】

A.股票期货

B.股票期权

C.股票指数期货

D.股票指数期权

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货（A项正确）、股票期权（B项正确）、股票指数期货（C项正确）、股票指数期权（D项正确）以及上述合约的混合交易合约。

3、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元／吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元／吨。则下列说法不正确的是( )。【选择题】

A.基差为500元／吨

B.该市场为正向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

正确答案:A

答案解析:基差为-500元/吨。基差=现货价格-期货价格=3000-3500=-500。

4、除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）。【单选题】

A.奇异型期权

B.现货期权

C.期货期权

D.看跌期权

正确答案:A

答案解析:选项A正确：金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。

5、Black - Scholes定价模型的基本假设有（）。【多选题】

A.标的资产价格服从几何布朗运动

B.允许卖空

C.标的资产的价格波动率为常数

D.无套利市场

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：Black - Scholes定价模型的基本假设包括：（1）标的资产价格服从几何布朗运动；（A项正确）（2）标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；（B项正确）（3）期权有效期内，无风险利率r和预期收益率p是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；（4）标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；（5）标的资产的价格波动率为常数；（C项正确）（6）无套利市场。（D项正确）