2022年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、不属于资产证券化产品风险的是（）。【选择题】

A.欺诈风险

B.法律风险

C.金融管理风险

D.市场状况

正确答案:D

答案解析:选项D正确：资产证券化产品风险包括欺诈风险、法律风险和金融管理风险。

2、公司财务报表使用的主体包括（）。Ⅰ.公司经理人员 Ⅱ.公司现有及潜在投资者 Ⅲ.公司的债权人 Ⅳ.公司雇员与供应商【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：公司财务报表的使用主体包括：（1）公司的经理人员；（2）公司的现有投资者及潜在投资者；（3）公司的债权人；（4）公司雇员与供应商。

3、对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要分析包括（）。Ⅰ.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势 Ⅱ.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额 Ⅲ.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力 Ⅳ.将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：公司规模变动特征及扩张潜力，可以从以下几个方面入手：（1）公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素，等等，以此找出企业发展的内在规律；（2）纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前；（Ⅰ项正确）（3）将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；（Ⅳ项正确）（4）分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；（Ⅱ项正确）（5）分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。（Ⅲ项正确）

4、—般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（）。Ⅰ.资产估值Ⅱ.资金成本预算Ⅲ.资源配置Ⅳ.预测股票市场的变动趋势【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

C.Ⅱ、 Ⅲ 、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。

5、假设华夏上证50ETF基金为了计算每日的头寸风险，选择了100个交易日的每日基金净值变化的基点值么（单位：点），并从小到大排列为Δ（1）~Δ(100)，其中Δ（1）~Δ(10)的值依次为：-18. 63，-17. 29，-15.61，-12. 37，-12. 02, - 11.28，-9.76，-8.84，-7.25,-6.63。则Δ的下2. 5％分位数为（）。 【选择题】

A.-18.63

B.-17. 29

C.-16.45

D.-15. 27

正确答案:C

答案解析:选项C正确：由于100x2.5% =2.5不是整数，其相邻两个整数为2和3，Δ的下2.5%分位数就是：。

6、量化选股的方法有（）。                Ⅰ.公司估值法    Ⅱ.替代法Ⅲ.趋势法Ⅳ.资金法　　【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：量化选股的方法有很多种，总的来说， 可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。

7、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（）。Ⅰ.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据Ⅱ.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息Ⅲ.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划Ⅳ.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：根据《发布证券研究报告执业规范》第十条，发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的,应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报吿。（Ⅳ项错误）

8、关于贴现债券，下列说法正确的是（ ）。Ⅰ.在票面上不规定利率 Ⅱ.属于折价方式发行的债券Ⅲ.在发行时将利息预先扣除 Ⅳ.在债券发行后才按期支付利息【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：贴现债券又称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率（Ⅰ项正确），发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行的债券（Ⅱ项正确），债券发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息（Ⅲ项正确、Ⅳ项错误），到期时按面额偿还本息。

9、下列属于二叉树期权定价模型假设条件的有（）。Ⅰ.市场投资没有交易成本Ⅱ.投资者都是价格的接受者 Ⅲ.允许以无风险利率借入或贷出款项 IV.未来股票的价格将是两种可能值中的一个【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：二叉树期权定价模型的假设条件有：（1）市场投资没有交易成本；（Ⅰ项正确）（2）投资者都是价格的接受者；（Ⅱ项正确）（3）允许完全使用卖空所得款项；（4）允许以无风险利率借入或贷出款项；（Ⅲ项正确）（5）未来股票的价格将是两种可能值中的一个。（Ⅳ项正确）

10、上市公司资产重组可能导致（）。Ⅰ．股价震荡Ⅱ．所有权转移Ⅲ．公司的分立Ⅳ．控制权转移【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：被市场看好的资产重组会刺激股价上涨，反之则相反（Ⅰ项正确）；购买公司不仅获得公司的产权与相应的法人财产，也是所有因契约而产生的权利和义务的转让（Ⅱ项正确）；控制权变更型重组是我国证券市场最常见的资产重组类型之一，将导致公司控制权的转移（Ⅳ项正确）。Ⅲ项，公司的分立属于上市公司资产重组的手段和方法之一，不属于资产重组的影响。