在证券分析师考试中，考概念性及理论性的东西更多，纯计算题考得比较少，考生在备考时要加强对概念的理解。考试分值区间一般在10%-15%左右，接下来，跟着帮考网一起来学习一下。

1、股指期货定价理论

如果想在未来某一时间拥有一定数量的某种股票，可以有两种方案：

①融资买入股票，持有到期。成本是买入股票的费用和持有成本。

②买入基于这种股票的合约，到期交割。成本是买入期货合约的费用。

根据无套利理论，假设无交易成本，可以得到股指期货合约的理论价格：

F=Se(r-q)(T-t)

F=指数期货价格;

S=现货指数现值;

e=以连续复利方式计算资金成本和收益;

r=无风险利率;

q=持有期现货指数成分股红利率;

T-t=从t时刻持有到T时刻。

2、股指期货套利和套期保值的定义、原理

股指期货套利：在股指期货运行过程中，实际价格和理论价格产生偏离则存在套利机会。

套期保值含义：以规避现货风险为目的的期货交易行为。在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约。

套期保值原理：同品种的期货价格走势与现货价格走势一致，随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。

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