期货投资分析291页,“dVdR无限趋向于0,则R为最佳”这个是怎么推导的
期货投资分析291页,“dVdR无限趋向于0,则R为最佳”这个是怎么推导的
bangshuamin1回答 · 7776人浏览7776人浏览 · 0 收藏
最佳答案
帮考网答疑老师 资深老师 02-11 TA获得超过8022个赞 2024-02-11 14:22
首先,我们需要理解一些基础概念。在期货投资分析中,dVdR代表的是价值变化对风险的变化率,即风险调整收益的斜率。这里的V代表的是投资组合的价值,R代表的是投资组合的风险。
推导“dVdR无限趋向于0,则R为最佳”这一结论,通常是基于以下两个前提:
1. 投资者追求的是风险调整收益最大化,即希望获得较高的收益同时承担较低的风险。
2. 在最优的投资组合中,单位风险所获得的收益(即dVdR)是递减的,也就是说,随着风险的增加,额外获得的收益会越来越少。
以下是详细的推导过程:
1. 当dVdR大于0时,说明增加风险会带来更高的收益,投资者可以继续增加风险以获得更高的收益。
2. 当dVdR逐渐减小,说明增加相同的单位风险,所获得的收益增量在减少。
3. 当dVdR无限趋向于0时,意味着增加风险几乎不再带来额外的收益,此时达到边际收益等于边际风险的点,即投资组合的风险R达到了最优。
具体的数学推导如下:
- 假设投资组合的收益函数为V(R),风险为R。
- 在最优化过程中,我们需要求解的是使得dVdR最大的R值。
- 当dVdR达到最大值后开始下降,且无限趋向于0时,表示已经到达了收益增加速度减缓到几乎不再增加的点,即R的最佳值。
以简洁的数学表达式来说:
- 当d^2V/dR^2 < 0 时,表明dVdR是递减的。
- 当dVdR → 0,且d^2V/dR^2维持负值,R即为最佳风险水平。
总结:
“dVdR无限趋向于0,则R为最佳”的推导是基于投资组合的风险与收益之间的关系,表明在追求收益最大化的同时,应当考虑风险的最优化。当额外收益对风险的敏感度降至极低时,投资者便找到了收益与风险的最佳平衡点。
希望上述解释能够帮助您完全理解这个问题,并在实际投资分析中应用这个原理。如果还有其他疑问,请随时提问。祝您投资顺利!
声明:本文内容由互联网用户自发贡献自行上传,本网站不拥有所有权,未作人工编辑处理,也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容,欢迎发送邮件至:service@bkw.cn 进行举报,并提供相关证据,工作人员会在5个工作日内联系你,一经查实,本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
推荐视频
在投资分析领域最高级的证书CFA评分准则以及合格标准是怎么样的?
bengzenhan·2020-03-24什么是证券投资分析师?我的妹妹想考这个,请问这个投资分析师是什么呢?
cazhenlv·2020-02-16证券投资分析师,这个具体是干什么的?
cefenqiong·2019-08-02这个是怎么的?行业分析在证券投资分析中的地位
chaidianzu·2019-04-09哪个期货行情分析软件最好?
baodunchu·2019-04-04我朋友推荐我考证券投资分析,这是什么
chansaote·2019-02-06过期货投资分析应该看什么书?
身高是硬伤·2018-05-02期货投资分析考试条件?
abaolia·2017-09-25期货投资分析是期货从业必考的吗
cenpannian·2017-06-17期货投资分析个人怎么报考?
anbanchuai·2017-02-03
证券投资分析考试准考证上有照片吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试成绩单上显示分数吗
日趋堕落·2021-03-06证券投资分析合格证上的照片可以申请更换吗
chancouzhong·2021-03-06证券投资分析考试是当场出成绩吗
cadunsu·2021-03-06申请证券投资分析执业证书需要多长时间
难两全·2021-03-06证券投资分析考试有判断题吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试缴费方式有哪些
bozhaohou·2021-03-06证券投资分析考试需要现场审核吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试通过后需要审核吗
biaopane·2021-03-06证券投资分析考试合格证照片不显示的原因是什么
chanwenshi·2021-03-06
2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习题精选1228
帮考网校·2021-12-282021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》每日一练1229
帮考网校·2021-12-292021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题1229
帮考网校·2021-12-292021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习题精选1229
帮考网校·2021-12-29速看:金融行业必考的四大证书有哪些?
帮考网校·2022-04-192021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》章节练习题精选1230
帮考网校·2021-12-30必收藏!证券考试中常见的四种类型计算题
帮考网校·2022-06-082021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》每日一练1230
帮考网校·2021-12-302021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题1230
帮考网校·2021-12-302021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》模拟试题1231
帮考网校·2021-12-31
证券投资分析考试成绩可以申请复查吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试可以个人报名参加吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析试成绩查不出来的原因是什么
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试报名缴退费原则是什么
bengrengdiao·2021-03-06证券投资分析考试可以退报名费吗
buzhuima·2021-03-06证券投资分析考试可以每次只报考一门吗
bukuteng·2021-03-06证券投资分析考试有主观题吗
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析考试开始多久后不能进考场
chaniuduan·2021-03-06证券投资分析资格证年检取消了吗
像极了·2021-03-06历年证券证券投资分析考试成绩可以保留多久
chaniuduan·2021-03-06
热门视频
- 01:31证券分析师胜任能力考试应该如何备考?
2020-05-15
- 04:30证券分析师考试章节重要考点都有哪些?
2020-05-15
- 00:49证券分析师《发布证券研究报告业务》考试题型和分值是怎样的?
2020-05-15
- 00:382020年证券分析师胜任能力考试报入口在哪?
2020-05-15
- 04:092020年的证券分析师考试地点定了吗?
2020-05-15
互动交流
微信扫码关注公众号
获取更多考试热门资料